В четверг UBS начал освещение акций Constellation Software (CSU:CN) (OTC: CNSWF) с рейтингом "Покупать" и установил целевую цену в 5 150,00 канадских долларов.
Фирма подчеркнула статус Constellation как высококачественного распределителя капитала в секторе программного обеспечения для вертикальных рынков (VMS) и впечатляющие результаты компании с момента ее первичного публичного размещения в 2006 году.
UBS отметил защищенную бизнес-модель компании, которая поддерживает ценовую власть и доступ к данным для принятия решений, укрепляя ее позицию как предпочтительного покупателя.
Аналитик отметил, что сектор VMS характеризуется высокими барьерами для входа и потенциалом для расширения маржи и денежного потока. Также считается, что отрасль выигрывает от долгосрочного структурного спроса из-за критически важного характера ее программного обеспечения.
Интеграция предложений Constellation в рабочие процессы клиентов, как полагают, снижает риск дезинтермедиации, поддерживая аргумент в пользу умеренной премии к средней оценке за три года.
UBS прогнозирует позитивное будущее для Constellation Software, ожидая совокупный годовой темп роста (CAGR) свободного денежного потока (FCF) более 18% в течение следующих пяти лет. Текущая оценка рынком FCF на 2026 финансовый год в 2,6 млрд долларов США по сравнению с оценкой UBS в 3,1 млрд долларов США предполагает потенциал для переоценки, так как рынок может недооценивать способности компании генерировать свободный денежный поток.
Фирма смоделировала разводненную прибыль на акцию (EPS) по Международным стандартам финансовой отчетности (IFRS) на 2025 и 2026 финансовые годы в размере 49,98 и 62,00 долларов США соответственно. Эти прогнозы немного выше консенсус-оценок в 49,57 и 61,02 доллара США на те же периоды. Начало освещения UBS и позитивный прогноз отражают сильную веру в продолжающийся рост и прибыльность Constellation Software.
В других недавних новостях, финансовые результаты Constellation Software за третий квартал 2024 года показали небольшое отставание по выручке, но превзошли ожидания по EBITDA, как сообщает BMO Capital Markets.
Фирма отметила, что, несмотря на год с относительно стабильной активностью в области слияний и поглощений, Constellation Software последовательно достигала устойчивого роста EBITDA в годовом исчислении.
BMO Capital Markets обновил свой прогноз по Constellation Software, повысив целевую цену до 4 900 канадских долларов с предыдущих 4 800 канадских долларов, сохранив рейтинг "Превосходит рынок" для акций. Это корректировка последовала за улучшениями в полностью консолидированных оценках компании, особенно от ее филиалов, Topicus и Lumine.
Lumine был отмечен за значительное улучшение маржи, в основном благодаря эффективным стратегиям оптимизации затрат в недавно приобретенных компаниях, Motive и Axyom.
Несмотря на спокойный квартал в отношении слияний и поглощений, BMO Capital ожидает, что EBITDA Constellation Software за третий квартал 2024 года превысит консенсус-ожидания. Это среди недавних событий для Constellation Software.
Аналитика InvestingPro
Данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к оптимистичной позиции UBS по Constellation Software. Рыночная капитализация компании в 68,32 млрд долларов США подчеркивает ее значительное присутствие в индустрии программного обеспечения. Рост выручки Constellation на 22,11% за последние двенадцать месяцев соответствует позитивному прогнозу UBS на будущие показатели компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Constellation Software поддерживает выплаты дивидендов в течение 18 лет подряд, что указывает на финансовую стабильность. Эта последовательность поддерживает мнение UBS о компании как о высококачественном распределителе капитала. Кроме того, совет о том, что Constellation торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, подтверждает оптимистичную целевую цену UBS.
Коэффициент P/E компании в 115,6 и скорректированный коэффициент P/E в 107,4 за последние двенадцать месяцев предполагают, что инвесторы готовы платить премию за акции Constellation, что соответствует оценке UBS защищенной бизнес-модели компании и потенциала роста. Эта высокая оценка дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что Constellation торгуется при высоких мультипликаторах прибыли и выручки.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Constellation Software.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.