В среду Morgan Stanley подтвердил рейтинг "Выше рынка" и целевую цену $24,00 для Unity Software (NYSE:U) после встреч инвесторов с генеральным директором Мэттом Бромбергом. Фирма сохраняет оптимизм в отношении перспектив роста компании, особенно в сегментах рекламы и Create.
Во время встреч 19 ноября Бромберг обсудил ожидаемый запуск новой рекламной модели в 2025 году, которая, как ожидается, окажет значительное влияние на бизнес-направление Grow компании. Unity Software разрабатывает современную нейронную сеть, направленную на использование масштаба и данных компании. Предварительные результаты живых тестов выглядят многообещающе, и руководство уверено, что это может привести к положительному изменению траектории роста в следующем году. Кроме того, Unity Software планирует интегрировать свои различные рекламные технологические активы в единый стек, что потенциально может привести к дальнейшему повышению эффективности операционных расходов (OpEx).
Руководство компании также подчеркнуло уникальное положение Unity на рынке: ее программное обеспечение для игровых движков используется для создания 3,5 миллиардов приложений, загружаемых ежемесячно. Такой широкий охват предоставляет Unity беспрецедентный доступ к данным, что может повысить ее конкурентоспособность в рекламной сфере. Фирма выразила повышенную уверенность в силе активов Unity и ее потенциале для ускорения роста рекламы в 2025 году.
В подразделении Create Unity Software недавно повысила цены на 25% для своих крупнейших клиентов и представила игровой движок нового поколения Unity 6. Компания ожидает продолжения двузначного роста доходов от подписки, несмотря на стабильное количество подписчиков, что указывает на сильную ценовую власть на рынке мобильных игр. Доминирующее положение Unity, обеспечивающее работу примерно 70% отрасли при комиссии менее 1%, предполагает значительные возможности для извлечения стоимости с течением времени.
В перспективе Unity Software видит возможности для дальнейшего повышения эффективности OpEx и операционного рычага по мере увеличения выручки на более низкой базе затрат после реструктуризации в 2023 и начале 2024 года. Хотя у компании есть история приобретений, в настоящее время основное внимание уделяется реализации существующих активов по мере внедрения новой рекламной модели в бизнес-направлении Grow.
В других недавних новостях Unity Technologies сообщила о сильных результатах за третий квартал, что привело к повышению прогноза на весь год. Компания сообщила о выручке за третий квартал в размере $429 млн, что превысило прогнозируемый диапазон от $415 млн до $420 млн. Несмотря на небольшое снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, Unity зафиксировала последовательный рост выручки на 1%. Скорректированная EBITDA компании достигла $92 млн, превысив ожидаемые $75-80 млн.
Unity также объявила о стратегических изменениях, включая отмену платы за среду выполнения и возврат к модели подписки с запуском Unity 6. Этот шаг направлен на стимулирование инноваций и повышение вовлеченности клиентов. В дополнение к этим изменениям Unity приветствовала новых руководителей Стива Коллинза и Джареда Гаса, которые должны приступить к работе в качестве технического директора и финансового директора соответственно в январе 2025 года.
Прогноз компании по выручке на весь год был повышен до диапазона от $1,73 млрд до $1,78 млрд, а прогноз по скорректированной EBITDA также вырос до $363-368 млн. Эти события подчеркивают уверенность Unity в траектории роста и ее стремление расширить свое присутствие как в игровом, так и в неигровом секторах.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к текущей рыночной позиции и финансовому состоянию Unity Software. Несмотря на оптимистичный прогноз Morgan Stanley, финансовые показатели Unity демонстрируют неоднозначные сигналы. Рыночная капитализация компании составляет $8,81 млрд, что отражает ее значительное присутствие в индустрии программного обеспечения. Однако Unity в настоящее время не является прибыльной, с отрицательным коэффициентом P/E -12,05 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года.
На позитивной ноте, советы InvestingPro подчеркивают, что 6 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что согласуется с оптимистичной позицией Morgan Stanley. Это может быть связано с ожидаемым запуском новой рекламной модели Unity в 2025 году и потенциальным ростом в сегменте Create. Кроме того, аналитики прогнозируют, что компания станет прибыльной в этом году, что может стать поворотным моментом для финансовых показателей Unity.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила $1,97 млрд, при валовой марже прибыли 69,55%. Эта высокая валовая маржа предполагает, что Unity сохраняет сильную ценовую власть в своих основных предложениях, что согласуется с упоминанием в статье о недавнем повышении цен для крупных клиентов.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику помимо упомянутых здесь. В настоящее время платформа предлагает еще 8 советов по Unity Software, предоставляя более глубокое понимание финансового состояния компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.