В среду Macquarie скорректировала свою позицию по NIO Inc. (9966:HK) (NYSE: NIO), понизив рейтинг акций с "выше рынка" до "нейтрально" и установив новую целевую цену в 38,00 гонконгских долларов. Пересмотр связан с опасениями по поводу потенциальных рисков каннибализации бренда и спроса на новую модель Onvo.
Аналитик Macquarie выразил осторожность в отношении будущего бренда, подчеркнув неопределенность в отношении того, насколько существенны риски каннибализации бренда NIO и будет ли спрос на модель Onvo соответствовать первоначальным ожиданиям по заказам. Несмотря на эти опасения, аналитик отметил потенциальные положительные моменты, включая ожидаемый запуск модели Firefly в первой половине 2025 года и снижение риска размывания капитала после недавних инвестиций в размере 3,3 млрд юаней в NIO China.
Более медленное, чем ожидалось, наращивание производства и негативное влияние изменений в субсидиях также способствовали пересмотру прогноза Macquarie. Аналитик отметил, что эти факторы привели к значительному недобору выручки: сообщается, что средний показатель прогноза выручки за четвертый квартал на 18% ниже консенсус-прогноза.
В отчете Macquarie также отмечаются опасения по поводу влияния истекающих местных субсидий на покупку на заказы модели Onvo, при этом оценивается, что 50-60% этих заказов могут быть затронуты к концу 2024 года. Это добавило осторожности в оценку краткосрочных показателей и рыночных позиций NIO.
В других недавних новостях NIO Inc. столкнулась со значительными изменениями в рыночных прогнозах, при этом аналитики Macquarie и HSBC пересмотрели свои прогнозы. Macquarie понизила рейтинг акций NIO с "выше рынка" до "нейтрально", ссылаясь на опасения по поводу проблем со спросом и производством. Фирма также снизила целевую цену до 4,80 долларов США, что отражает снижение на 27%. Между тем, HSBC сохранила рейтинг "покупать" для акций NIO, несмотря на пересмотр целевой цены с 7,90 до 7,20 долларов США.
В рамках стратегического шага NIO готовится запустить свою первую гибридную модель автомобиля Firefly, ориентированную на зарубежные рынки. Это решение направлено на преодоление торговых барьеров и более медленное развитие зарядной инфраструктуры на международных рынках. NIO также получила значительные инвестиции от CYVN Holdings и лицензировала свои технологии электромобилей этой фирме, укрепив свое финансовое положение и усилия в области исследований и разработок.
Помимо этих событий, NIO China, дочерняя компания NIO Inc., получила значительные инвестиции в размере 3,3 млрд юаней от нескольких инвесторов. Ожидается, что эти инвестиции укрепят финансовое здоровье и рыночную оценку NIO. Morgan Stanley подтвердила рейтинг "выше рынка" для NIO, подчеркнув положительное влияние этих инвестиций.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Macquarie, недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение и рыночные показатели NIO. Несмотря на понижение рейтинга, акции NIO показали сильную доходность в 20,26% за последние три месяца, что указывает на некоторые положительные настроения инвесторов. Однако это следует рассматривать в контексте сложных финансовых показателей компании.
Данные InvestingPro показывают, что выручка NIO за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 8,74 млрд долларов США, с заметным ростом выручки на 30,94% за тот же период. Этот рост соответствует позиции компании как видного игрока в автомобильной отрасли, что подчеркивается одним из советов InvestingPro.
Однако прибыльность остается значительной проблемой. Совет InvestingPro указывает, что NIO не является прибыльной за последние двенадцать месяцев, что отражается в отрицательной марже операционной прибыли в -34,75%. Это подтверждает осторожную позицию Macquarie и согласуется с другим советом InvestingPro, указывающим, что аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по NIO, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.