В среду Citi начал аналитическое покрытие Atlas Arteria Ltd. (ALX:AU) (OTC: MAQAF), присвоив акциям инфраструктурной компании рейтинг "Покупать" и установив целевую цену на уровне 5,80 AUD. Оператор платных дорог, управляющий активами во Франции, Германии и США, был отмечен за стабильные дивидендные выплаты и ожидаемый рост денежных потоков.
В настоящее время Atlas Arteria предлагает дивидендную доходность в размере 8%, что аналитики считают привлекательным. Кроме того, Citi прогнозирует сильный рост свободного денежного потока на 14-15% в 2024 и 2025 финансовых годах. Оценка компании также выглядит привлекательной: текущая цена акций подразумевает мультипликатор EV/EBITDA на уровне 5-7x для бизнеса Atlas Arteria без учета Chicago Skyway, основываясь на сопоставимых сделках на частном рынке для платных дорог в США.
Citi видит потенциальные среднесрочные преимущества для Atlas Arteria, включая окончание ограничений на распределение средств в Dulles Greenway и возможность поглощения. Эти факторы могут обеспечить значительный рост стоимости акций компании в ближайшем будущем. Однако аналитики также отмечают, что дополнительные налоги на APRR, одну из концессий компании, представляют собой ключевой краткосрочный риск для перспектив.
Портфель Atlas Arteria имеет средний срок концессии около 12 лет, что подчеркивает долгосрочный характер ее инфраструктурных инвестиций. Позитивная позиция аналитиков по акциям основана на этих фундаментальных показателях, несмотря на упомянутые риски. Целевая цена в 5,80 AUD отражает уверенность Citi в потенциале эффективности компании и ее стратегическом позиционировании в индустрии концессий платных дорог.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.