В среду CLSA подтвердила свою позитивную оценку Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM), сохранив рейтинг "Выше рынка" с неизменной целевой ценой 77,00 долларов.
Это решение последовало за публикацией финансовых результатов Trip.com за третий квартал 2024 года, которые превзошли ожидания. Общая выручка компании выросла на 15,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 15,9 млрд юаней, в то время как скорректированная EBIT увеличилась на 23,7% до 5,5 млрд юаней, что на 6% превысило прогнозы.
Успехи Trip.com были обусловлены устойчивостью китайского рынка путешествий, где компания продолжила увеличивать свою долю. Примечательно, что ее внутренний гостиничный бизнес сохранил рост примерно на 15% в годовом исчислении, а сегмент выездного туризма расширился на 40% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, международное присутствие Trip.com усилилось: ее приложение стало самым скачиваемым в нескольких регионах Азиатско-Тихоокеанского региона, что способствовало росту на 60% в годовом исчислении.
Заглядывая вперед, CLSA прогнозирует, что рост общей выручки Trip.com может ускориться до 19% в годовом исчислении в четвертом квартале 2024 года. Несмотря на планы по усилению продвижения бренда Trip.com, что может привести к неизменной скорректированной EBIT в годовом исчислении, фирма предполагает, что риски для прибыли смещены в сторону повышения и могут соответствовать росту выручки.
Прогноз на 2025 год остается оптимистичным, с ожидаемым устойчивым ростом выручки на 16% в годовом исчислении. В ответ на эти прогнозы CLSA повысила свои оценки скорректированной чистой прибыли на 5% для 2024 года, сохранив при этом свой прогноз на 2025 год. Сохранение рейтинга "Выше рынка" указывает на уверенность в траектории роста и рыночной позиции Trip.com.
Trip.com сообщила о росте прибыли на 22% в годовом исчислении до 6 млрд юаней, превзойдя прогнозы аналитиков и отметив седьмой квартал подряд, когда компания превысила свой прогноз по прибыли. Этот рост был обусловлен улучшением маржинальности и повышением эффективности маркетинга. Также стоит отметить рост выручки компании на 16% в годовом исчислении до 15,9 млрд юаней, обусловленный 40-процентным увеличением объемов выездного туризма.
Аналитики положительно отреагировали на эти события. Например, Goldman Sachs повысил целевую цену для Trip.com до 75,00 долларов, сохранив рейтинг "Покупать". Macquarie также повысила свою целевую цену до 80,80 долларов, а CFRA подняла свою цель до 80 долларов, обе фирмы сохранили положительные рейтинги. Citi и TD Cowen повысили свои целевые цены до 73 и 71 долларов соответственно, с рейтингом "Покупать".
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели Trip.com Group, отмеченные в статье, дополнительно подтверждаются недавними данными InvestingPro. Впечатляющая валовая маржа компании в 81,6% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года подчеркивает ее операционную эффективность, что соответствует позитивному прогнозу CLSA. Это дополняется устойчивым ростом выручки на 29,74% за тот же период, что указывает на способность компании расширять свою долю рынка, как упоминалось в статье.
Советы InvestingPro показывают, что Trip.com торгуется с низким коэффициентом P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе, с коэффициентом PEG 0,36. Это предполагает, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста, что может заинтересовать инвесторов, следующих за рейтингом "Выше рынка" и целевой ценой от CLSA.
Кроме того, сильная доходность Trip.com за последние три месяца, с общей доходностью по цене 51,99%, отражает положительное восприятие рынком недавних показателей компании и ее перспектив. Это согласуется с упоминанием в статье о том, что Trip.com превзошла ожидания в третьем квартале 2024 года, и оптимистичными прогнозами CLSA на четвертый квартал и далее.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Trip.com Group, обеспечивая более глубокий анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.