В среду Loop Capital сохранила рейтинг "Держать" для Azek Co. (NYSE:AZEK), повысив при этом целевую цену с 47 до 49 долларов. Корректировка последовала за результатами четвертого квартала Azek, которые превзошли ожидания на фоне сложной ситуации со спросом на ремонт и реконструкцию (R&R). Несмотря на снижение продаж в жилищном секторе на 6% в годовом исчислении, премиальные категории настилов компании показали положительный рост продаж, что помогло смягчить влияние загрузки каналов на 35 миллионов долларов ранее в этом году.
Компания представила прогноз скорректированной EBITDA на 2025 финансовый год в размере 400-415 миллионов долларов, что немного ниже среднего значения консенсус-прогноза в 411 миллионов долларов. Azek ожидает превзойти общий плоский спрос на R&R с ростом выручки на 5-7% в 2025 финансовом году за счет преимуществ замены материалов, запуска новых продуктов и расширения каналов сбыта. Кроме того, компания ожидает маржу скорректированной EBITDA между 26,5-27%, поддерживаемую расширением валовой маржи и умеренным улучшением операционного рычага.
Решение Loop Capital сохранить рейтинг "Держать" отражает осторожный подход к консервативному прогнозу Azek на 2025 финансовый год. Однако аналитик отмечает, что недавние результаты Azek указывают на то, что компания лучше справляется со сложным рынком R&R, чем ее основные конкуренты. Это объясняется ростом компании как в профессиональных, так и в розничных каналах за последний год и меньшей зависимостью от категорий продуктов нижнего ценового сегмента в рознице.
Среди других недавних новостей, Azek Co. сообщила о высоких финансовых результатах за четвертый квартал, превзошедших ожидания. Финансовая компания Baird повысила целевую цену для Azek до 54 долларов, в то время как RBC Capital Markets и DA Davidson повысили свои целевые цены до 50 долларов. Эти пересмотры последовали после объявления Azek более оптимистичного прогноза на 2025 финансовый год, чем ожидалось. Azek также обеспечила значительную кредитную линию в размере 815 миллионов долларов от Wells Fargo Securities и JPMorgan Chase Bank, что, как ожидается, сократит финансовый долг компании примерно на 150 миллионов долларов.
Ожидается, что этот шаг повысит финансовую гибкость Azek. Среди других недавних событий - заключение Azek соглашения об ускоренном выкупе акций на сумму 50 миллионов долларов с JPMorgan Chase Bank. Аналитики из Stifel, JPMorgan, BMO Capital и RBC Capital продолжают сохранять положительные рейтинги для Azek на основе сильных показателей компании и стратегических инициатив.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели и рыночная позиция AZEK соответствуют нескольким ключевым выводам InvestingPro. Рост выручки компании на 15,23% за последние двенадцать месяцев и квартальный рост на 12,08% в третьем квартале 2024 года подтверждают наблюдение Loop Capital о том, что Azek превосходит общий рынок R&R. Эта траектория роста дополнительно подкрепляется советом InvestingPro, указывающим на ожидаемый рост чистой прибыли в этом году.
Сильное финансовое здоровье компании очевидно из ее способности превышать краткосрочные обязательства ликвидными активами, как отмечено в другом совете InvestingPro. Эта финансовая стабильность может способствовать способности Azek справляться со сложными рыночными условиями R&R, упомянутыми в статье.
Несмотря на позитивный прогноз, инвесторам следует отметить, что AZEK торгуется по высоким мультипликаторам по различным показателям. Коэффициент P/E (скорректированный) 48,73 и коэффициент цена/балансовая стоимость 4,83 предполагают премиальную оценку, что соответствует совету InvestingPro, подчеркивающему, что акции торгуются по высоким мультипликаторам прибыли и выручки. Эта премиальная цена может отражать уверенность рынка в будущих показателях Azek и ее способности реализовать стратегии роста.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по AZEK, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночной динамики.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.