В среду Deutsche Bank скорректировал свой финансовый прогноз по акциям ams OSRAM AG (AMS:SW) (OTC: AUKUF), ключевого игрока в полупроводниковой отрасли. Аналитик банка снизил целевую цену акций компании до 10,00 швейцарских франков с предыдущих 15,00 швейцарских франков, при этом сохранив рекомендацию "Покупать" для инвесторов.
В своем отчете за третий квартал ams OSRAM сообщила о снижении продаж и прибыльности, особенно в автомобильном сегменте. Компания отметила снижение выручки в автомобильном направлении своего полупроводникового бизнеса на 10% в годовом исчислении за третий квартал 2024 года. Это падение объясняется "циклическими трудностями", влияющими на отрасль.
Автомобильный бизнес, особенно сегмент автомобильных светодиодов, унаследованный от старой OSRAM, является значительным источником прибыли компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
Считается, что этот сегмент генерирует маржу по EBITDA в диапазоне 30-35%, что существенно выше средней маржи компании в 17%. Следовательно, устойчивое снижение продаж в автомобильном секторе может значительно повлиять на общую прибыльность компании.
Аналитик Deutsche Bank провел параллели с прошлыми показателями, отметив, что EBITDA ams OSRAM сократилась вдвое в 2019 финансовом году из-за проблем в автомобильном секторе, особенно в подразделении Opto.
Учитывая этот исторический контекст, аналитик занял более осторожную позицию по сравнению с консенсусом, прогнозируя скорректированную EBITDA в размере 544 млн евро на год, что, как ожидается, будет примерно на уровне показателей 2024 года.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.