В среду Cantor Fitzgerald сохранила нейтральный рейтинг акций Qualcomm (NASDAQ:QCOM) с неизменной целевой ценой в 160,00 долларов. Во время Дня инвестора по обновлению стратегии диверсификации в сфере IoT и автомобильной промышленности в Нью-Йорке компания подчеркнула свой стратегический сдвиг в сторону обеспечения интеллектуальных вычислений на различных платформах, выходя за рамки традиционного рынка мобильных устройств.
Компания фокусируется на растущих областях Интернета вещей (IoT), включая ПК, VR/AR, промышленность и сетевые технологии.
Qualcomm прогнозирует совокупный годовой темп роста (CAGR) в автомобильном сегменте на уровне 22%, ожидая выручку в 8 миллиардов долларов к 2029 финансовому году, причем 80% этой суммы уже подкреплено текущими заказами. Между тем, ожидается, что доходы от мобильных устройств будут составлять 50% от общей выручки до 2030 календарного года, что указывает на небольшое снижение из-за ожидаемой потери бизнеса Apple, которое может быть частично компенсировано ростом на рынке Android.
Автомобильный сектор компании отмечается как сильный, но есть опасения по поводу амбициозных целей в других областях. Например, Qualcomm стремится к выручке в 4 миллиарда долларов от ПК к 2029 финансовому году, что означало бы захват около 10% доли рынка - цель, которая рассматривается скептически из-за возможной конкурентной реакции со стороны устоявшихся производителей процессоров x86.
Аналогично, хотя цель Qualcomm достичь 2 миллиардов долларов выручки в сфере расширенной реальности (XR) к 2029 финансовому году рассматривается как потенциально достижимая благодаря сильным партнерствам и растущему рынку, есть сомнения в способности компании достичь значительной доли рынка ПК.
Более широкая стратегия Qualcomm предполагает прибыль на акцию (EPS) примерно в 14+ долларов к 2029 финансовому году, что отражает 5-летний CAGR в 7%. Эта диверсификация признается перспективной, при этом ожидается, что нетелефонный бизнес составит половину общей выручки Qualcomm Technology Licensing (QCT).
Однако временные рамки этого перехода считаются несколько затянутыми, с рисками для предположений по IoT и потенциальными краткосрочными проблемами, поскольку вклад Apple снижается до того, как диверсификация сможет полностью компенсировать это. Эти факторы способствуют подтверждению нейтрального рейтинга и целевой цены акций Qualcomm.
В других недавних новостях, Qualcomm Incorporated сообщила о сильных результатах за четвертый квартал и 2024 финансовый год, с выручкой по не-GAAP в 10,2 миллиарда долларов и прибылью на акцию (EPS) в 2,69 доллара. Сегмент чипсетов принес 8,7 миллиарда долларов выручки, а сегмент лицензирования - 1,5 миллиарда долларов.
Рекордная выручка в 899 миллионов долларов была зафиксирована на автомобильном рынке. Qualcomm объявила о стратегии, нацеленной на общий адресуемый рынок примерно в 900 миллиардов долларов к 2030 году, с планами значительного роста в автомобильном, IoT, ПК, промышленном и XR секторах.
UBS подтвердила нейтральный рейтинг Qualcomm, подчеркнув проблемы на мобильном рынке и умеренные успехи в сфере ПК. В свою очередь, Loop Capital начала освещение Qualcomm, присвоив рейтинг "Держать", и подчеркнула необходимость диверсификации доходов. Несмотря на вызовы, обе фирмы признали усилия Qualcomm по расширению на новые рынки, особенно автомобильный. Это недавние события, связанные с Qualcomm.
Аналитика InvestingPro
Стратегический сдвиг Qualcomm в сторону диверсификации, отмеченный в статье, отражается в недавних данных и советах InvestingPro. Коэффициент P/E компании, равный 18,11, и коэффициент PEG, равный 0,46, предполагают, что она может быть недооценена относительно своего потенциала роста, что соответствует совету InvestingPro о том, что Qualcomm "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли". Это может быть особенно актуально, учитывая, что компания стремится к 7% CAGR по EPS в течение следующих пяти лет.
Кроме того, сильная финансовая позиция Qualcomm очевидна из ее выручки в 38,96 миллиарда долларов за последние двенадцать месяцев и здоровой валовой маржи в 56,21%. Приверженность компании к возврату средств акционерам подчеркивается ее историей дивидендов, с советом InvestingPro, отмечающим, что Qualcomm "повышала свои дивиденды 22 года подряд". Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 2,06% может обеспечить некоторую стабильность для инвесторов, пока компания осуществляет переход к секторам IoT и автомобильной промышленности.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Qualcomm.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.