В среду BofA Securities обновила прогноз по DoorDash Inc. (NASDAQ: NASDAQ:DASH), повысив целевую цену до 210 долларов с предыдущих 170 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Анализ фирмы показывает, что фундаментальные перспективы DoorDash на предстоящий год выглядят устойчивыми, чему способствуют стабильные тенденции спроса в основном ресторанном бизнесе компании в США.
Кроме того, ожидается, что улучшение экономики единицы продукции и частоты покупок, наряду с новыми бизнес-направлениями и международной экспансией, станут катализаторами роста.
Аналитик BofA Securities подчеркнул, что DoorDash хорошо позиционирован для расширения маржи, несмотря на продолжающиеся инвестиции. Также были отмечены продолжающийся рост доли рынка компании и инновации в продуктах. Ожидается потенциальный пересмотр оценок EBITDA в сторону повышения, особенно учитывая улучшение экономики единицы продукции международного портфеля DoorDash.
Пересмотренная целевая цена в 210 долларов основана на мультипликаторе EV/EBITDA 23x от EBITDA 2026 финансового года. Эта оценка представляет собой премию по сравнению со средним мультипликатором 13,1x в конкурентной группе компании.
Премия обоснована лидерством DoorDash на рынке, потенциалом превышения оценок, возможностью включения в индекс S&P, сильным профилем роста, понятной бизнес-моделью и управленческой командой во главе с основателями компании.
В отчете также сравнивались показатели DoorDash с более широким рынком и конкурентами, отмечая, что с момента присвоения статуса топ-пика 15 июля акции DoorDash выросли на 67%, превзойдя рост S&P 500 на 5% и смешанные результаты конкурентов, таких как Uber, Lyft и Caviar.
На момент анализа акции DoorDash торговались с мультипликатором EV/EBITDA 19,8x от прогнозируемой EBITDA на 2026 год, что ниже двухлетней исторической медианы 25,6x, что говорит о том, что текущая оценка разумна и не чрезмерна относительно траектории роста компании.
Среди других недавних новостей, DoorDash продемонстрировал значительный рост и операционную эффективность в результатах за третий квартал. Loop Capital, DA Davidson и Oppenheimer скорректировали свои целевые цены для компании, ссылаясь на сильные показатели, международную экспансию и успех сегмента продуктовых магазинов. Loop Capital сохраняет рейтинг "Покупать", в то время как DA Davidson придерживается нейтральной позиции, а Oppenheimer продолжает оценивать акции как "Превосходящие рынок".
Прибыль DoorDash за третий квартал превзошла прогнозы, компания сообщила о 19% росте валовой стоимости заказов (GOV). Рост выручки компании опережал рост GOV, чему способствовали реклама и эффективные затраты на курьеров (Dasher). Более того, международный бизнес DoorDash теперь имеет положительную валовую прибыль, демонстрируя улучшенную маржу вклада, аналогичную показателям в США.
DoorDash также объявил о партнерстве с Lyft для повышения ценности своего подписочного сервиса DashPass. Сотрудничество предоставит скидки на поездки Lyft и бесплатные улучшения для членов DashPass. Это развитие, наряду с приобретением DoorDash компании Tazz by Wolt для расширения доли рынка в Европе, являются частью недавних стратегических шагов компании.
Продолжающаяся приверженность компании росту и операционной эффективности очевидна в этих событиях. Однако DoorDash ожидает, что улучшения продуктов будут происходить более медленными темпами, чем в предыдущие годы.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro подтверждают оптимистичную позицию BofA Securities в отношении DoorDash (NASDAQ: DASH). Рыночная капитализация компании составляет впечатляющие 73,18 млрд долларов, что отражает сильную уверенность инвесторов. Рост выручки DoorDash остается устойчивым, увеличившись на 24,56% за последние двенадцать месяцев и на 25,05% в квартальном исчислении в третьем квартале 2024 года. Это соответствует позитивному прогнозу аналитика относительно основного бизнеса компании и инициатив по расширению.
Советы InvestingPro подчеркивают, что DoorDash имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе, что указывает на финансовую стабильность. Кроме того, аналитики ожидают рост продаж в текущем году, что поддерживает ожидания BofA относительно продолжающегося увеличения доли рынка и инноваций в продуктах.
Недавние показатели акций были особенно сильными, с доходностью 54,6% за последние шесть месяцев и 84% за последний год. Эта опережающая динамика соответствует наблюдению BofA о том, что акции DoorDash превзошли S&P 500 с момента присвоения статуса топ-пика.
Инвесторам следует отметить, что DoorDash торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, при этом его цена составляет 98,89% от 52-недельного максимума. Хотя это свидетельствует о сильном импульсе, это также указывает на то, что акции могут находиться в зоне перекупленности, как предполагает другой совет InvestingPro.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 17 дополнительных советов по DoorDash, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.