В среду аналитики Kepler Cheuvreux пересмотрели свою позицию по отношению к биотехнологической компании Galapagos NV (GLPG:NA) (NASDAQ: GLPG), понизив рейтинг акций с "Держать" до "Продавать". Фирма также значительно снизила целевую цену для Galapagos, установив ее на уровне 23,50 евро, что ниже предыдущей цели в 41,00 евро.
Понижение рейтинга связано с опасениями относительно стратегического направления компании. Kepler Cheuvreux отметила, что Galapagos сталкивается с проблемами увеличения сроков реализации проектов и неясной стратегической реализацией. В анализе подчеркивается, что хотя децентрализованная платформа производства CAR-T Galapagos направлена на решение значительных отраслевых проблем, она может столкнуться с регуляторными и операционными препятствиями, которые могут снизить ее ценностное предложение к моменту выхода продуктов на рынок.
Конкурентная среда в сфере CAR-T также становится более напряженной, что создает дополнительные риски для рыночной позиции Galapagos. Кроме того, стратегия развития бизнеса компании за пределами CAR-T, по сообщениям, не имеет четкой направленности и синергии, что способствовало решению о понижении рейтинга.
Kepler Cheuvreux также выразила обеспокоенность акцентом Galapagos на активах на ранних стадиях разработки, что усиливает неопределенность относительно будущего компании. Хотя Galapagos располагает денежными резервами в размере более 3 миллиардов евро, аналитическая фирма предупреждает, что высокорисковая стратегия компании может привести к результатам, которые будут достигнуты неоправданно высокой ценой, называя это потенциальной "пирровой победой".
Пересмотренный рейтинг и целевая цена отражают осторожный взгляд Kepler Cheuvreux на способность Galapagos ориентироваться в сложной биотехнологической среде и выполнять свои стратегические обещания. Понижение рейтинга предполагает, что инвесторам следует умерить свои ожидания относительно показателей компании в ближайшей перспективе.
Среди других недавних новостей, Galapagos NV сообщила о значительных событиях, включая стабильные финансовые показатели за третий квартал с сильной денежной позицией в 3,3 миллиарда евро и сохранением прогноза по расходованию денежных средств на уровне 370-410 миллионов евро на год.
Компания добилась прогресса в своих онкологических и иммунологических программах, готовясь к подаче нескольких заявок на исследование новых лекарств (IND), при этом FDA уже одобрило IND для GLPG5101. Набор пациентов для исследования ATALANTA фазы II при неходжкинской лимфоме планируется начать до конца года.
Кроме того, Deutsche Bank сохранил рейтинг "Держать" для Galapagos, скорректировав целевую цену до 28 евро с предыдущих 30 евро, после небольшого снижения цены акций компании после публикации результатов третьего квартала. Банк объяснил реакцию рынка отсутствием немедленных катализаторов и незначительным недобором выручки.
Далее, Galapagos заключила стратегические соглашения с Blood Centers of America и Adaptimmune, что имеет решающее значение для расширения сети производства клеточной терапии. Компания продвигает более 15 программ, нацеливаясь на как минимум четыре исследования, позволяющие подать IND в 2025 году, и планирует подать IND для GLPG5201 в начале 2025 года.
Наконец, несмотря на конкурентный рынок CAR-T терапий при аутоиммунных заболеваниях, Galapagos остается уверенной в своих данных по CAR-T и потенциале для быстрого выхода на рынок. Программа ингибитора TYK2 успешно продвигается, с исследованиями фазы II при дерматомиозите и волчанке, данные по которым ожидаются к 2025-2026 годам.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к понижению рейтинга Galapagos NV от Kepler Cheuvreux. Финансовые показатели компании выявляют некоторые тревожные тенденции, которые соответствуют осторожному прогнозу аналитиков.
Выручка Galapagos за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составляет 289,6 миллиона долларов, со значительным снижением выручки на 52,19% за тот же период. Это существенное снижение выручки подтверждает опасения Kepler Cheuvreux относительно стратегической реализации и рыночной позиции компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Galapagos "быстро расходует денежные средства" и "аналитики прогнозируют снижение продаж в текущем году". Эти наблюдения подтверждают опасения аналитиков относительно высокорисковой стратегии компании и ее потенциала для дорогостоящих результатов.
Несмотря на эти проблемы, стоит отметить, что Galapagos "имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе" и "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства", согласно советам InvestingPro. Эта сильная денежная позиция соответствует упоминанию в статье о том, что Galapagos располагает денежными резервами в размере более 3 миллиардов евро, что потенциально обеспечивает некоторую финансовую гибкость, пока компания преодолевает свои стратегические проблемы.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по Galapagos, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.