В среду JPMorgan скорректировал целевую цену акций HP Inc. (NYSE:HPQ), снизив ее до 41,00$ с предыдущих 42,00$, сохранив при этом рейтинг "выше рынка". Фирма ожидает, что HP представит краткосрочные финансовые результаты, соответствующие или немного ниже консенсус-прогнозов Уолл-стрит. Основное внимание по-прежнему уделяется прогнозу компании на 2025 финансовый год, поскольку инвесторы ищут признаки восстановления рынка ПК, несмотря на недавние проблемы с объемами продаж ПК в третьем календарном квартале.
Руководство HP сталкивается с трудной задачей определения степени восстановления рынка ПК, которую следует включить в прогноз на 2025 финансовый год. JPMorgan отмечает, что при текущей торговле акций HP с коэффициентом 10 к прибыли за следующие двенадцать месяцев, отчет за четвертый финансовый квартал, соответствующий ожиданиям или более слабый, в основном из-за сниженных объемов продаж ПК в третьем календарном квартале, вряд ли значительно повысит энтузиазм инвесторов. Этот прогноз также сдерживается ожиданием ясности в отношении потенциальных тарифов и их влияния.
Ожидается, что компания продолжит уделять приоритетное внимание инициативам по повышению прибыльности в сегментах персональных систем и печати. Предполагается, что эти инициативы сыграют ключевую роль в 2025 финансовом году, потенциально компенсируя любые недостатки в восстановлении рынка ПК. Следовательно, JPMorgan немного снизил свой прогноз по выручке, особенно на первую половину 2025 финансового года, с соответствующим, но менее выраженным снижением прогнозов по прибыли.
Несмотря на текущую низкую видимость факторов спроса на 2025 финансовый год, JPMorgan остается оптимистичным в отношении перспектив HP. Прогноз фирмы по прибыли по-прежнему включает рост в высоком однозначном диапазоне на 2025 финансовый год, что контрастирует с ростом в низком однозначном диапазоне в 2024 финансовом году, и ожидается, что это будет включено в годовой прогноз компании.
Этот прогноз подкрепляется потенциалом роста выручки от макроэкономического восстановления и внедрения ИИ-ПК, продолжающимся акцентом на прибыльность и маржу, а также сильным балансом, который может поддержать более высокие ожидания по прибыли в будущих кварталах, как только будет преодолена текущая сложная операционная среда.
В других недавних новостях HP Inc. пережила ряд значительных событий. Компания сообщила о снижении прибыли в третьем квартале 2024 года из-за низкой эффективности сегмента печати, несмотря на увеличение выручки на 2% в годовом исчислении. HP Inc. подтвердила свой прогноз по свободному денежному потоку на 2024 финансовый год в размере от 3,1 до 3,6 млрд $ и объявила о новой программе обратного выкупа акций на сумму 10 млрд $.
HP Inc. произвела изменения в руководстве: Туан Тран занял должность президента по технологиям и инновациям, а Аннелиз Олсон стала новым президентом по визуализации, печати и решениям. Кроме того, компания приобрела Vyopta, компанию из Остина, специализирующуюся на аналитике и мониторинге для сетей унифицированных коммуникаций и совместной работы, чтобы расширить свои предложения для корпоративного сотрудничества.
HP Inc. также представила несколько решений и продуктов с поддержкой ИИ, включая HP Print AI, которая позиционируется как первый в отрасли интеллектуальный опыт печати. Компания расширила свою платформу Workforce Experience и представила новые услуги для повышения производительности и сокращения простоев ИТ. На фоне этих событий HP Inc. участвует в судебном деле, требуя до 4 млрд $ в качестве компенсации ущерба от наследства покойного британского миллиардера Майка Линча, связанного с приобретением HP британской технологической компании Autonomy.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу JPMorgan компании HP Inc. (NYSE:HPQ), недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительную перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании. Несмотря на сниженную целевую цену, текущий коэффициент P/E HP, равный 12,78, предполагает, что акции могут быть недооценены, особенно с учетом скорректированного коэффициента P/E 11,21 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Это согласуется с мнением JPMorgan о том, что текущая цена акций, торгующихся с коэффициентом 10 к прибыли за следующие двенадцать месяцев, может не полностью отражать потенциал компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что руководство HP агрессивно выкупает акции, что может сигнализировать о уверенности в будущих перспективах компании. Кроме того, HP может похвастаться высокой доходностью для акционеров и повышает дивиденды в течение 7 лет подряд, демонстрируя приверженность возврату стоимости акционерам даже в сложных рыночных условиях.
Эти выводы, наряду с сильной доходностью HP за последние пять лет, предполагают, что компания может быть хорошо подготовлена к преодолению краткосрочных проблем на рынке ПК. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к 13 дополнительным советам InvestingPro для HP, обеспечивающим более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.