В среду Morgan Stanley подтвердил свою уверенность в Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE), сохранив рейтинг "выше рынка" и целевую цену в 660,00$. Позиция фирмы подкрепляется недавними обсуждениями с генеральным директором Adobe Шантану Нараяном и президентом Дэвидом Вадхвани, которые укрепили уверенность в уникальном преимуществе Adobe для использования среднесрочного потенциала генеративного ИИ (GenAI).
Фирма признает, что инвесторам, возможно, потребуется проявить терпение в ближайшей перспективе, поскольку Adobe отдает приоритет широкому внедрению технологии GenAI, а не немедленной монетизации. Ожидается, что этот стратегический фокус отложит значительные финансовые выгоды до 2026 финансового года. Несмотря на это, Morgan Stanley предполагает, что ряд потенциальных катализаторов и способность руководства повысить прозрачность могут укрепить уверенность инвесторов по мере продвижения Adobe к реализации финансового вклада GenAI.
На позитивный прогноз Morgan Stanley также влияют продолжающиеся дебаты о конкуренции в сфере GenAI. Аналитическая фирма утверждает, что возможности, представляемые GenAI, с примерно 80% выручки Adobe, поступающей от профессиональных творческих работников и продвинутого маркетинга, значительно перевешивают риски, связанные с оставшимися 20% бизнеса.
Рекомендация сохранять рейтинг "выше рынка" для акций Adobe дополнительно обосновывается перспективой возвращения компании к росту прибыли на акцию в среднем диапазоне. Этот потенциал роста в сочетании с текущим коэффициентом цена/прибыль к росту (PEG) 1,5 рассматривается как особенно привлекательный по сравнению с историческим коэффициентом PEG Adobe 2,2.
В других недавних новостях, Adobe Inc. продолжает вызывать интерес после своей недавней ежегодной конференции MAX. На конференции были представлены несколько новых технологий, включая модель Firefly Video Model и значительные улучшения флагманских продуктов, таких как Photoshop и Illustrator.
Эти разработки являются частью стратегии Adobe по инновациям и привлечению интереса рынка в сфере креативного программного обеспечения. Однако отзывы творческого сообщества указывали на то, что предложения этого года считались несколько менее впечатляющими по сравнению с предыдущими годами.
Новые функции Adobe с поддержкой ИИ и улучшения продуктов были хорошо приняты аналитиками. TD Cowen подтвердил рейтинг "покупать", подчеркнув разработки Adobe в области ИИ как потенциальные драйверы роста. Аналогично, DA Davidson сохранил рейтинг "покупать", подчеркнув потенциал компании для расширения своей доли рынка через инновационные творческие инструменты. BMO Capital Markets также сохранил рейтинг "лучше рынка", ссылаясь на долгосрочный потенциал роста от запуска новых продуктов Adobe.
Однако некоторые аналитики сохранили более осторожную позицию. Citi подтвердил нейтральный рейтинг Adobe, сохранив целевую цену в 616,00$. Позиция фирмы остается неизменной после мероприятия MAX, подчеркивая необходимость лучшей видимости будущих показателей компании перед рассмотрением каких-либо изменений рейтинга. Аналогично, Baird сохранил нейтральную позицию по Adobe, выразив обеспокоенность ростом выручки компании, несмотря на ее технологические достижения.
Несмотря на эти различные перспективы, очевидно, что фокус Adobe на ИИ и облачном сотрудничестве, а также приверженность инновациям продолжают оставаться центральными в ее стратегии роста. Компания также объявила о глобальной инициативе по обучению ИИ в рамках своей Adobe Digital Academy, направленной на обучение 30 миллионов учащихся по всему миру к 2030 году.
Выводы InvestingPro
Сильная рыночная позиция Adobe и финансовые показатели соответствуют оптимистичному прогнозу Morgan Stanley. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Adobe составляет 219,93 млрд $ и впечатляющая валовая маржа прибыли 88,66% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года. Это соответствует одному из советов InvestingPro, подчеркивающему "впечатляющую валовую маржу прибыли" Adobe.
Рост выручки компании на 10,91% за тот же период поддерживает ожидания Morgan Stanley относительно потенциального роста прибыли в среднем диапазоне. Однако инвесторам следует отметить, что в настоящее время Adobe торгуется с высоким коэффициентом P/E 42,11, что отражено в другом совете InvestingPro, указывающем, что компания "торгуется с высоким мультипликатором прибыли".
В то время как Morgan Stanley подчеркивает необходимость терпения в отношении монетизации GenAI, сильные финансовые показатели Adobe свидетельствуют о том, что компания хорошо подготовлена для инвестирования в эту технологию и ее использования. Совет InvestingPro отмечает, что Adobe является "видным игроком в индустрии программного обеспечения", что может обеспечить конкурентное преимущество в сфере GenAI.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Adobe, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее рыночной позиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.