В среду Jefferies возобновила покрытие акций Segro PLC (SGRO:LN) (OTC: SEGXF), инвестиционного фонда недвижимости, присвоив рейтинг "Держать" с новой целевой ценой 8,04 GBP. Аналитики фирмы скорректировали свои целевые цены на основе дисконтированных денежных потоков (DCF) по всему сектору, отметив общее снижение примерно на 7%.
Этот пересмотр отражает увеличение стоимости капитала для инвестиционных фондов недвижимости (REIT), которая выросла с начала года с 8,1% до 10%, а стоимость акционерного капитала (ke) - с 9,3% до 11,9%, в основном из-за повышения безрисковой ставки.
Jefferies включила Segro в свое покрытие, установив целевую цену на основе обновленных расчетов DCF. Ранее компания не присваивала Segro конкретной целевой цены (отмечено как NA), а статус покрытия был указан как "Ограниченный".
Обновленная методология оценки использует средневзвешенную стоимость капитала (WACC) сектора, полученную из данных Refinitiv, отражающую изменения в премии за рыночный риск и значениях бета, специфичных для сектора REIT.
Премия за риск на рынке акций Великобритании (EMRP) была скорректирована до 6% с 4,6%, и используется бета сектора REIT, равная 1,24. В качестве безрисковой ставки применяется 10-летняя британская государственная облигация на уровне 4,5%. Предыдущие целевые цены Jefferies основывались на бетах, специфичных для акций, причем бета Segro была близка к среднему показателю по сектору, равному 1,2.
Рейтинг "Держать" предполагает, что Jefferies рассматривает акции как справедливо оцененные на текущих уровнях, учитывая изменения в финансовом ландшафте, влияющие на стоимость капитала и оценку рисков для REIT. Новая целевая цена в 8,04 GBP получена из анализа сектора фирмой и отражает обновленные экономические факторы, влияющие на оценку.
В других недавних новостях, Segro PLC стала объектом нескольких корректировок аналитиков после публикации финансовых результатов за первое полугодие 2024 года. JPMorgan повысил целевую цену акций Segro до 10,50 GBP с 10,00 GBP, сохранив рейтинг "Выше рынка". Пересмотренный прогноз фирмы предполагает 42% потенциал роста акций Segro в сценарии "Голубого неба".
С другой стороны, UBS понизил рейтинг акций Segro с "Покупать" до "Нейтрально", скорректировав целевую цену до 985 пенсов, что ниже предыдущей цели в 1 045 пенсов. На понижение рейтинга повлияли более медленный, чем ожидалось, рост оценочной арендной стоимости и увеличение вакантности портфеля.
Кроме того, Citi повысил целевую цену Segro с 10,69 GBP до 11,49 GBP, сохранив рейтинг "Покупать". Фирма ожидает рост прибыли на акцию на 53% с 2023 по 2028 год, что потенциально может способствовать увеличению стоимости портфеля недвижимости компании на 35%. Это недавние события, которые инвесторам следует принять во внимание.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к рейтингу "Держать" от Jefferies для Segro PLC (OTC: SEGXF), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании. Несмотря на торговлю вблизи 52-недельного минимума, рыночная капитализация Segro составляет значительные 12,84 млрд долларов. Коэффициент P/E (скорректированный) компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 28,29, что указывает на готовность инвесторов платить премию за ее потенциал прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную историю дивидендов Segro, которая поддерживала выплаты дивидендов в течение 45 лет подряд и повышала их в течение 10 лет подряд. Эта последовательная дивидендная политика может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно в текущей экономической ситуации, когда REIT сталкиваются с повышенной стоимостью капитала.
Однако стоит отметить, что аналитики ожидают снижения продаж в текущем году, что согласуется с осторожным рейтингом "Держать" от Jefferies. Положительным моментом является то, что ликвидные активы Segro превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о прочном финансовом положении для преодоления потенциальных рыночных вызовов.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание инвестиционного потенциала Segro.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.