В среду Evercore ISI сохранила оптимистичный взгляд на Workday (NASDAQ:WDAY), подтвердив рейтинг "Лучше рынка" и целевую цену 310,00 долларов. Анализ фирмы предполагает, что "разворот" операционной маржи Workday теперь полностью реализован, и внимание переключается на предстоящие результаты третьего квартала компании, прогноз на четвертый квартал и первоначальный прогноз на 2026 финансовый год (FY26). Фирма ожидает, что сильные показатели в этих областях будут иметь решающее значение для поддержки бычьего сценария для Workday.
Текущие рыночные ожидания предполагают рост выручки от подписки на 15%, что, по мнению некоторых, недостаточно консервативно с учетом текущих тенденций в расчетных оставшихся обязательствах по исполнению (CRPO). Однако Evercore ISI подчеркивает прогнозируемую генерацию свободного денежного потока (FCF) до 2027 финансового года, которая, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) примерно 25%.
Это рассматривается как значительный фактор для инвесторов, особенно учитывая текущую оценку Workday, которая составляет около 21-кратного отношения стоимости предприятия к свободному денежному потоку на 2026 финансовый год (EV/CY26 FCF).
Обсуждения Evercore ISI с партнерами Workday выявили смешанные настроения. Хотя макроэкономическая ситуация в США, похоже, улучшается, и наблюдается сильный импульс в сделках по платформам для среднего бизнеса и потенциал на международных рынках, существуют также опасения.
Среди отмеченных проблем - насыщение в верхнем сегменте рынка управления человеческим капиталом (HCM), неопределенный спрос на решения для финансового управления (FINS) и неясный нарратив в отношении искусственного интеллекта.
В заключение, Evercore ISI ожидает умеренного превышения результатов Workday в третьем квартале, что может положительно повлиять на прогноз на 2026 финансовый год, в то время как ожидания по прогнозу на четвертый квартал остаются в основном неизменными. Оценки фирмы на третий квартал включают выручку от подписки в размере 1,955 млрд долларов, что означает рост на 15,5%, и рост CRPO на 14,5%.
Ожидается, что прогноз на четвертый квартал будет соответствовать текущим оценкам примерно в 2,04 млрд долларов выручки от подписки и роста CRPO в диапазоне 14%-14,5%. Этот прогноз учитывает влияние досрочных продлений, которые влияют на рост в годовом исчислении, несмотря на относительно более легкое сравнение квартал к кварталу.
В других недавних новостях, Workday стала предметом нескольких аналитических отчетов. Scotiabank начала освещение акций Workday с рейтингом "Лучше сектора" и целевой ценой 340,00 долларов, что предполагает потенциал роста на 23% от текущего уровня. Это следует за днем аналитиков Workday, где компания представила свои стратегии роста и планы на будущее.
Loop Capital также скорректировала целевую цену акций Workday до 270 долларов, сохранив рейтинг "держать". TD Cowen подтвердила рейтинг "покупать" с целевой ценой 290,00 долларов после встречи с руководством Workday. Oppenheimer сохранила рейтинг "Лучше рынка" и целевую цену 300,00 долларов.
Недавно Workday сообщила о росте выручки от подписки на 17%, достигнув 1,903 млрд долларов, и скорректировала прогноз роста выручки до 15%. Компания также установила амбициозные финансовые цели на 2027 финансовый год, включая маржу операционного денежного потока в 34% и маржу свободного денежного потока в 30%.
Что касается развития компании, Workday объявила о приобретении Evisort, платформы управления контрактами на базе искусственного интеллекта, и запустила четырех новых ИИ-агентов, направленных на повышение производительности. Workday Ventures, подразделение стратегического капитала компании, также инвестировало в 10 новых компаний в сфере ИИ.
В изменениях руководства, со-президент Даг Робинсон уйдет на пенсию в 2025 году после 14-летнего пребывания в должности, а Ронда Дж. Моррис, вице-президент и главный директор по персоналу Chevron Corporation, присоединится к совету директоров Workday в начале 2025 года.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Evercore ISI, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для финансового положения Workday. Рыночная капитализация компании составляет 68,59 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии программного обеспечения. Впечатляющая валовая маржа Workday в 75,77% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года соответствует совету InvestingPro, подчеркивающему ее "впечатляющую валовую прибыль". Этот устойчивый показатель прибыльности поддерживает способность компании инвестировать в рост и инновации, что крайне важно для сохранения конкурентного преимущества на рынках HCM и FINS.
Советы InvestingPro также указывают, что Workday "имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе" и что ее "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства". Эти факторы способствуют финансовой стабильности компании, что особенно важно с учетом смешанных настроений партнеров и проблем, отмеченных в отчете Evercore ISI.
Коэффициент P/E 44,38 предполагает, что Workday торгуется с высоким мультипликатором прибыли, что соответствует совету InvestingPro о том, что она "торгуется с высоким мультипликатором прибыли". Этот показатель оценки подчеркивает важность того, чтобы компания соответствовала ожиданиям роста или превосходила их, чтобы оправдать свою текущую рыночную цену.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Workday, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.