В среду CMB International Securities пересмотрела свою позицию по XPeng (NYSE: XPEV), повысив рейтинг акций с "Держать" до "Покупать" и значительно увеличив целевую цену до 16,00 долларов с предыдущих 8,00 долларов. Повышение рейтинга было обусловлено ранними признаками того, что компания приближается к точке безубыточности.
Несмотря на то, что чистый убыток XPeng за третий квартал 2024 года увеличился по сравнению с первым и вторым кварталами, аналитик прогнозирует возможное сокращение чистых убытков в 2025 финансовом году и переход к безубыточности в 2026 финансовом году.
Прогноз аналитика основан на ожиданиях, что валовая прибыль (GPM) для модели P7+ и предстоящих новых моделей превысит 10%, чему способствуют инициативы по сокращению затрат. Ожидается, что эти усилия увеличат GPM компании до 15,1% в 2025 финансовом году.
Кроме того, прогнозируется, что совокупное соотношение коммерческих, общих и административных расходов (SG&A) и расходов на исследования и разработки (R&D) снизится до 21% в 2025 финансовом году с 32,6% в 2024 финансовом году, в контексте роста выручки на 78% в годовом исчислении и строгого контроля затрат в последние кварталы.
Прогноз также включает сокращение чистого убытка до 2,3 млрд юаней в 2025 финансовом году с 6,0 млрд юаней в 2024 финансовом году. Предположение аналитика о безубыточности в 2026 финансовом году основывается на росте объема продаж, хотя они признают, что видимость на 2026 финансовый год остается низкой. Объем продаж на 2026 финансовый год оценивается в 490 000 единиц, с ожидаемой чистой прибылью в 103 млн юаней и GPM в 15,3%.
В других недавних новостях, китайский производитель электромобилей XPeng продемонстрировал значительные финансовые достижения. Финансовые результаты компании за третий квартал 2024 года показали рост продаж на 18% в годовом исчислении, достигнув 10,1 млрд юаней. Несмотря на чистый убыток в 1,8 млрд юаней за квартал, XPeng все же превзошел прогнозы BofA Securities, что привело к повышению целевой цены XPeng до 16,20 долларов и сохранению рейтинга "покупать".
Одновременно XPeng добился успехов в технологиях и международной экспансии. Компания представила свою "Супер электрическую систему Kunpeng", гибридную технологию с увеличенным запасом хода, и обеспечила себе места в списках "Fortune Tech 50" и "Fortune China 500". Кроме того, XPeng заключил стратегическое партнерство с Motor Distributors Limited для расширения своего присутствия в Европе, начиная с Ирландии.
Аналитики дали смешанные оценки акциям XPeng. Morgan Stanley сохраняет рейтинг "выше рынка" для XPeng, ссылаясь на запуск новых моделей и экспансию за рубеж, в то время как CFRA понизила рейтинг акций XPeng с "держать" до "активно продавать" из-за опасений по поводу рыночной позиции компании и ее финансового здоровья. Это некоторые из последних событий, формирующих путь XPeng на рынке электромобилей.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro добавляют контекст к повышению рейтинга XPeng от CMB International Securities. Рост выручки компании остается сильным, увеличившись на 66,09% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Это соответствует ожиданиям аналитиков относительно продолжения роста объемов продаж. Однако текущая валовая прибыль XPeng в 11,67% подчеркивает проблемы, упомянутые в статье, при этом советы InvestingPro отмечают, что компания "страдает от слабой валовой прибыли".
Недавние показатели акций были заметно сильными, с данными InvestingPro, показывающими доходность цены в 84,93% за последние три месяца. Этот рост может отражать растущий оптимизм инвесторов относительно будущих перспектив XPeng, что соответствует улучшенному прогнозу аналитика.
Стоит отметить, что советы InvestingPro указывают, что XPeng "имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе", что может обеспечить финансовую гибкость, поскольку компания работает над достижением прибыльности. Однако совет о том, что "аналитики не ожидают, что компания станет прибыльной в этом году", согласуется с обсуждением в статье будущих прогнозов по достижению безубыточности.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по XPeng, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.