В среду Goldman Sachs скорректировал свой прогноз по Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM), ведущему поставщику туристических услуг. Фирма повысила целевую цену до 75,00 долларов с предыдущих 66,00 долларов, подтвердив рейтинг "Покупать" для акций компании.
Повышение прогноза последовало за недавними финансовыми результатами Trip.com, согласно которым прибыль компании выросла на 22% в годовом исчислении до 6 млрд юаней, превысив консенсус-прогноз Visible Alpha в 5 млрд юаней. Это седьмой квартал подряд, когда Trip.com превосходит прогнозы по прибыли с момента открытия рынков.
Успех компании объясняется улучшением маржинальности, аналогично предыдущему кварталу, и повышением эффективности маркетинга. Отношение расходов на продажи и маркетинг снизилось до 21,1%, что ниже ожидаемых 23% или 21,7%, зафиксированных во втором квартале 2024 года.
Выручка группы Trip.com также продемонстрировала положительный рост, увеличившись на 16% в годовом исчислении до 15,9 млрд юаней, что находится на верхней границе прогнозного диапазона компании в 11-16%. Этот рост был обусловлен сильными показателями выездного туризма, который увеличился на 40% в годовом исчислении, при этом объемы достигли 120% от уровня всего 2019 года.
Несмотря на положительные результаты, у инвесторов могут возникнуть некоторые опасения относительно более консервативного прогноза Trip.com по марже на четвертый квартал 2024 года. Однако Goldman Sachs считает, что Trip.com имеет определенную степень контроля над своими расходами на продажи и маркетинг и гибкость в их корректировке по мере необходимости. Сохранение рейтинга "Покупать" отражает уверенность в дальнейших показателях Trip.com и стратегическом управлении.
В других недавних новостях Trip.com сообщила о высоких результатах за третий квартал, с увеличением прибыли на ADS на 47% и заметным ростом выручки на 16% в годовом исчислении. Финансовые достижения компании были отмечены несколькими аналитическими фирмами.
Macquarie повысила целевую цену для компании до 80,80 долларов, сохранив рейтинг "Превосходит рынок", в то время как CFRA повысила свою цель до 80 долларов, сохранив рейтинг "Активно покупать". TD Cowen и Benchmark также продемонстрировали уверенность в показателях компании, повысив свои целевые цены до 71 и 80 долларов соответственно.
Эти корректировки последовали за сильным отчетом о прибыли компании, который был обусловлен более высоким операционным рычагом и инвестиционным доходом. Ожидается, что будущий рост компании будет обусловлен различными факторами, включая более глубокое проникновение на рынок, демографическое расширение и смещение потребительских расходов в сторону впечатлений. Компания также фокусируется на интеграции ИИ для улучшения пользовательского опыта и операционной эффективности.
Несмотря на ожидания увеличения маркетинговых расходов в четвертом квартале из-за сезонных факторов, Trip.com готова к устойчивому росту в меняющемся ландшафте индустрии путешествий. Эти недавние события подчеркивают процветающий туристический рынок в Китае и стратегический фокус на использовании ИИ для будущего роста. Компания ожидает нормализованного роста въездного и выездного туризма и планирует расширить свое присутствие в Азии.
Выводы InvestingPro
Сильные финансовые показатели Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM), отмеченные в статье, дополнительно подтверждаются данными в реальном времени от InvestingPro. Впечатляющая валовая маржа компании в 81,6% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года согласуется с наблюдением Goldman Sachs об улучшении маржинальности. Это подкрепляется советом InvestingPro, отмечающим "впечатляющую валовую прибыль" Trip.com.
Рост выручки компании на 29,74% за тот же период демонстрирует ее продолжающееся расширение, что соответствует упоминанию в статье о положительном росте, обусловленном сильными показателями выездного туризма. Кроме того, коэффициент P/E Trip.com, равный 16,1, предполагает, что компания может быть недооценена относительно ее потенциала роста, что подтверждается еще одним советом InvestingPro, указывающим, что компания "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно роста прибыли в ближайшей перспективе".
Эти выводы дополняют оптимистичную позицию Goldman Sachs в отношении Trip.com. Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и рыночной позиции Trip.com, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.