В среду UBS подтвердил нейтральный рейтинг акций Qualcomm (NASDAQ:QCOM) с неизменной целевой ценой в 190,00 долларов. Анализ фирмы подчеркивает стремление Qualcomm расширить свое присутствие на рынке за пределами традиционного бизнеса мобильных устройств, особенно в автомобильном секторе, который они рассматривают как наиболее перспективную область для компании.
Несмотря на признание потенциала на смежных рынках, UBS отметил, что Qualcomm проходит через переходный период, который продлится до конца десятилетия, при этом ожидается, что рост будет сдерживаться проблемами в сегменте мобильных устройств.
Руководство Qualcomm продемонстрировало ряд возможностей во время Дня аналитика компании, особенно в автомобильном секторе, сфере дополненной/виртуальной реальности, ПК и промышленности.
Однако UBS отметил, что даже если лицензионный бизнес Qualcomm останется стабильным и риск прекращения лицензионных платежей Apple будет проигнорирован, прогнозируемая выручка к концу десятилетия увеличится лишь до 50 миллиардов долларов в год.
Эта цифра лишь немного выше текущего консенсуса Уолл-стрит на 2026 год, который составляет примерно 46 миллиардов долларов, при этом UBS оценивает более низкую цифру - около 42 миллиардов долларов.
UBS также отметил ранний энтузиазм инвесторов, когда акции Qualcomm превысили 210 долларов, объясняя это более оптимистичным прогнозом выручки компании на рынке ПК, чем предполагает текущая долгосрочная модель Qualcomm, которая составляет около 10% доли рынка.
В заключение, хотя UBS видит потенциал в диверсификации Qualcomm, особенно в автомобильном секторе, они считают, что перспективы роста недостаточны для создания ажиотажа из-за встречных ветров на мобильном рынке и дополнительного риска, связанного с лицензированием Apple.
В других недавних новостях, Qualcomm Incorporated объявила о стратегии, направленной на общий адресный рынок примерно в 900 миллиардов долларов к 2030 году.
Усилия компании по диверсификации и ведущая технологическая дорожная карта обсуждались во время Дня инвестора 2024 года. Qualcomm прогнозирует более 50 миллиардов совокупных поставок подключенных периферийных устройств с этого года до 2030 года.
Новые финансовые цели компании для бизнеса QCT направлены на достижение комбинированной выручки в 22 миллиарда долларов к 2029 финансовому году, при этом ожидается значительный рост в автомобильном секторе, Интернете вещей (IoT), ПК, промышленности и расширенной реальности (XR).
В недавних финансовых обновлениях Qualcomm сообщила о сильных результатах за четвертый квартал и 2024 финансовый год, с выручкой по не-GAAP в 10,2 миллиарда долларов и прибылью на акцию (EPS) в 2,69 доллара. Сегмент чипсетов принес 8,7 миллиарда долларов выручки, а сегмент лицензирования - 1,5 миллиарда долларов. На автомобильном рынке была зафиксирована рекордная выручка в 899 миллионов долларов, что указывает на существенный рост по сравнению с прошлым годом.
Недавно Loop Capital начала освещение Qualcomm, присвоив рейтинг "Держать" и установив целевую цену в 180 долларов. Фирма подчеркнула необходимость для Qualcomm диверсифицировать свои источники дохода, особенно в свете таких проблем, как насыщение рынка смартфонов. Несмотря на эти проблемы, диверсификация Qualcomm в автомобильный сектор и другие рынки позиционирует компанию для продолжения роста.
Однако компания ожидает снижения доли рынка к 2026 году из-за возможного перехода крупного клиента на внутренние разработки. Это последние события от Qualcomm.
Аналитика InvestingPro
Стратегический поворот Qualcomm в сторону диверсификации, отмеченный в анализе UBS, отражается в недавних данных InvestingPro. Рост выручки компании на 8,77% за последние двенадцать месяцев, в сочетании с сильным квартальным ростом выручки на 18,69% в четвертом квартале 2024 года, предполагает, что усилия Qualcomm по расширению за пределы мобильных устройств набирают обороты.
Совет InvestingPro указывает, что Qualcomm "торгуется при низком соотношении P/E относительно краткосрочного роста прибыли", с текущим коэффициентом P/E 18,11. Этот показатель согласуется с осторожной позицией UBS, потенциально отражая скептицизм рынка относительно переходного периода компании. Однако другой совет InvestingPro отмечает, что Qualcomm "повышает дивиденды 22 года подряд", демонстрируя финансовую стабильность в условиях стратегических изменений.
Сильный рост EBITDA компании на 14,34% и здоровая маржа операционной прибыли в 26,32% дополнительно поддерживают способность Qualcomm инвестировать в новые рынки, такие как автомобильный и AR/VR. Эти цифры дают контекст оценке UBS долгосрочных прогнозов выручки Qualcomm и ее потенциала на смежных рынках.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Qualcomm в этот переходный период.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.