Во вторник аналитическая компания CFRA скорректировала целевую цену акций Valeo SA (FR:FP) (OTC: VLEEY), снизив ее до 8,00 евро с предыдущих 9,00 евро. Фирма сохранила рейтинг "продавать" для этих акций.
Пересмотр отражает переоценку показателей деятельности Valeo и ее позиции на рынке. Анализ CFRA учитывает динамику цены акций компании с момента последнего обновления 28 октября. Новая целевая цена основана на прогнозируемом коэффициенте P/E на 2024 год в 6,3 раза, что ниже среднего форвардного P/E конкурентов, равного 8,6. Аналитик считает, что такой дисконт оправдан из-за более низкой маржинальности Valeo.
Несмотря на изменение целевой цены, CFRA не изменила свои прогнозы по прибыли на акцию (EPS) для Valeo. Позиция фирмы остается осторожной из-за того, что она воспринимает как все более сложные перспективы для компании. Эта точка зрения подкрепляется отчетом Valeo о продажах за третий квартал, который показал снижение на 2% в годовом исчислении, при этом продажи OEM упали на 5%. Последовательное снижение продаж в этом сегменте было еще более выраженным, упав на 11,5% по сравнению с предыдущим кварталом.
Valeo также пересмотрела в сторону понижения прогноз по продажам на 2024 год, хотя и подтвердила свои ожидания по операционной марже и свободному денежному потоку. CFRA предполагает, что эти рыночные тенденции могут привести к дальнейшему снижению прогнозов по прибыли Valeo на 2025 год, фактор, который, по мнению фирмы, еще не полностью учтен в текущей цене акций.
В других недавних новостях, поставщик автомобильных компонентов Valeo SA был повышен с "нейтрального" до "покупать" аналитиками BofA Securities. Это решение последовало за значительной потерей стоимости акций Valeo, почти на 70% с докоронавирусных времен, и прогнозируемым снижением прибыли на акцию до 2024 финансового года. BofA Securities объясняет повышение рейтинга позитивным поворотом в прибыли и успешным приобретением Valeo новых бизнес-контрактов.
Фирма также ожидает рост в таких областях, как системы помощи водителю (ADAS), освещение и технологии электрических силовых установок. Ожидается улучшение рентабельности и качества прибыли, обусловленное пиковыми расходами на НИОКР, сокращением бухгалтерских корректировок, благоприятными коммерческими условиями по новым контрактам с 2025 года и восстановлением после негативного влияния дефицита полупроводников.
BofA Securities прогнозирует значительное расширение маржи Valeo в 2025-26 финансовых годах, ожидая увеличения на 160 базисных пунктов. Фирма также прогнозирует рост свободного денежного потока, при этом доходность потенциально может превысить 20%. На основе этих оценок BofA Securities повысила свои прогнозы по прибыли в среднем примерно на 11% на 2024-2026 финансовые годы.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют анализ CFRA по Valeo SA. Коэффициент P/E компании составляет 8,48, а скорректированный P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года еще ниже - 7,03, что соответствует прогнозируемому CFRA коэффициенту P/E на 2024 год в 6,3 раза. Эта оценка отражает осторожную позицию рынка в отношении Valeo, что дополнительно подчеркивается тем, что акции торгуются вблизи 52-недельного минимума.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Valeo выплачивает дивиденды на протяжении 14 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 3,51%. Это может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на недавнее снижение роста дивидендов на 1,7%. Однако слабая валовая прибыль компании, отмеченная InvestingPro, подтверждает опасения CFRA относительно более низкой маржи Valeo по сравнению с конкурентами.
Недавние показатели акций, со снижением цены на 30,44% за последние шесть месяцев, подчеркивают сложные перспективы, упомянутые в статье. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к 12 дополнительным советам InvestingPro по Valeo, предоставляющим более широкий взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.