Во вторник Loop Capital Markets сохранила рейтинг "Покупать" и целевую цену в 115,00 долларов для Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN). В комментарии фирмы отмечались недавние переговоры между BECN и QXO (NASDAQ:QXO) о возможном поглощении.
Loop Capital рассматривает потенциальное приобретение как логичный шаг для обеих компаний. Отмечается недооцененность BECN, особенно после продажи SRS ранее в этом году, что высвечивает разрыв между рыночной оценкой BECN и оценками стратегических покупателей дистрибьюторов кровельных материалов.
Аналитик указал, что QXO активно стремится расширить свою дистрибьюторскую платформу с момента своего создания около года назад. Это стремление подтверждается недавней попыткой QXO приобрести Rexel, что свидетельствует о готовности компании заключать крупные сделки для укрепления своих позиций.
Оценка кровельного сегмента SRS примерно в 14 раз EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации), при том что вся компания была продана за 16 раз EBITDA, использовалась как ориентир для предположения разумного мультипликатора для BECN в районе 12 раз EBITDA.
Анализ Loop Capital предполагает, что BECN может быть оценена примерно в 125-130 долларов за акцию на 2024 финансовый год, учитывая разрыв в марже EBITDA примерно в 100 базисных пунктов между BECN и SRS.
Фирма также учла более высокие мультипликаторы оценки бизнеса SRS в сфере бассейнов и ландшафтного дизайна по сравнению с дополнительными продуктами и активами BECN в области гидроизоляции. Прогнозируемая оценка представляет собой увеличение на 27-32% от цены закрытия акций в пятницу.
Позитивный взгляд Loop Capital на BECN основан на рыночной позиции компании и потенциале поглощения со стороны QXO, что может раскрыть ценность для акционеров. Сохраненная фирмой целевая цена в 115,00 долларов за акцию отражает уверенность в фундаментальных показателях BECN и стратегических возможностях впереди.
В других недавних новостях Beacon Roofing Supply наблюдались некоторые заметные события.
Результаты компании за третий квартал 2024 года показали рост чистых продаж на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув почти 2,8 млрд долларов, в основном благодаря стратегическим приобретениям и росту возможностей в сфере коммерческой кровли. Несмотря на небольшое снижение органических объемов, валовая маржа Beacon выросла до 26,3% благодаря дисциплинированному управлению маржой и положительному соотношению цены и затрат во всех направлениях бизнеса.
RBC Capital недавно скорректировала целевую цену Beacon Roofing Supply до 114 долларов с 113 долларов, сохранив рейтинг "Превосходит рынок" для акций. Эта корректировка последовала за детальным пересмотром финансовых прогнозов компании, включая небольшую корректировку скорректированной EBITDA компании на 2024 финансовый год, которая теперь прогнозируется на уровне 933 млн долларов.
Однако прогноз на 2025 финансовый год более оптимистичен: оценка EBITDA увеличилась на 3% до 1,014 млрд долларов, что обусловлено потенциальным бизнесом, связанным со штормами, и инициативами по сокращению затрат.
Кроме того, руководство Beacon объявило о программе обратного выкупа акций на сумму 225 млн долларов, что указывает на активный возврат капитала акционерам. Компания прогнозирует рост продаж в четвертом квартале на уровне средних однозначных цифр и валовую маржу в середине диапазона 25%.
Beacon также планирует инвестировать около 125 млн долларов в капитальные затраты в 2024 году и намерена открыть более 20 новых филиалов в следующем году.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro подтверждают оптимистичную позицию Loop Capital в отношении Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN). Рыночная капитализация компании составляет 6,72 млрд долларов, а коэффициент P/E равен 18,45, что предполагает разумную оценку с учетом перспектив роста. Выручка BECN за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года достигла 9,66 млрд долларов, с солидным темпом роста 9,89%, что указывает на высокий рыночный спрос на ее продукцию.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую устойчивость BECN, отмечая, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта финансовая стабильность может сделать BECN привлекательной целью для приобретения QXO, как обсуждалось в статье. Кроме того, BECN показала сильную доходность за различные периоды времени, включая 13,46% за последний месяц и 25,6% за последние три месяца, что соответствует позитивному прогнозу Loop Capital.
Текущая цена акций в 108,51 долларов приближается к целевой справедливой стоимости аналитиков в 115,06 долларов, что подтверждает сохраненную Loop Capital целевую цену. Однако инвесторам следует отметить, что движения цены акций BECN довольно волатильны, что может представлять как возможности, так и риски в контексте потенциальных переговоров о приобретении.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по BECN, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.