Во вторник акции Posco (NYSE: PKX) были понижены аналитиками CFRA с рейтинга "держать" до "продавать". Фирма также значительно снизила целевую цену для Posco с 70,00 до 45,00 долларов. Новая оценка отражает коэффициент цена/балансовая стоимость (P/BV) на 2025 год в 0,35, что на 28% ниже среднего показателя компании за пять лет.
Понижение рейтинга последовало за 16-процентным падением цены акций Posco с момента последнего обновления, при этом с начала года снижение составило 40%. Среди факторов, способствовавших этому, - недавнее исключение Posco из индекса Korea Value-Up Корейской биржи 24 сентября из-за низкого коэффициента P/B, что резко контрастирует со средним коэффициентом P/B индекса Value-Up в 2,6 для 100 входящих в него компаний.
Оценка CFRA указывает на ухудшение фундаментальных перспектив Posco, обусловленное сочетанием факторов. К ним относятся прогноз вялого спроса на сталь, особенно из-за слабого рынка недвижимости в Китае, снижение цен на материалы для аккумуляторов, усиление конкуренции со стороны растущего экспорта китайской стали в Азиатско-Тихоокеанском регионе и потенциальные негативные последствия торговой войны между США и Китаем или введения тарифов.
Фирма также ожидает, что стратегии Posco, направленные на расширение маржи за счет продажи неэффективных активов, вероятно, будут подорваны ослаблением фундаментальных показателей в сталелитейной отрасли. CFRA прогнозирует снижение операционной маржи (OPM) Posco, ожидая, что она составит 3,9% в 2024 году и 4,5% в 2025 году, по сравнению с OPM в 4,2% в 2023 году.
В соответствии с этими прогнозами CFRA также скорректировала свои оценки прибыли на акцию (EPS) для Posco. Теперь фирма ожидает, что EPS Posco составит 5 641 вону в 2024 году и 6 882 вону в 2025 году, что ниже предыдущих оценок в 6 004 вону и 7 565 вону соответственно.
Среди других недавних новостей, POSCO Holdings удалось сохранить стабильные доходы и операционную прибыль в третьем квартале, несмотря на спад на рынке стали и материалов для перезаряжаемых аккумуляторов. Компания сообщила о продажах в размере 18,321 трлн вон и операционной прибыли в 743 млрд вон, в основном благодаря значительному вкладу высококачественной стальной продукции в прибыльность.
В стратегическом развитии POSCO подписала меморандум о взаимопонимании с индийской группой JSW Group по строительству сталелитейного завода и сотрудничеству в области материалов для аккумуляторов и возобновляемой энергетики.
Также были отмечены завершение строительства завода Argentina Brine Lithium Phase 1 и продолжающиеся усилия по реструктуризации для улучшения финансовой стабильности. Несмотря на рыночные вызовы, POSCO стремится повысить эффективность капитала и поддерживать управление прибылью.
Компания также вошла в шорт-лист проекта по добыче лития Altoandinos в Чили и изучает возможности добычи лития в Австралии и США. Эти недавние события отражают устойчивость компании и стратегический подход к управлению в условиях колеблющейся рыночной конъюнктуры.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro дополняют анализ CFRA компании Posco (NYSE: PKX). Коэффициент цена/балансовая стоимость компании составляет 0,4, что соответствует опасениям CFRA относительно низкой оценки Posco по сравнению с конкурентами. Этот показатель поддерживает решение аналитика основывать целевую цену на более низком мультипликаторе P/BV.
Данные InvestingPro показывают, что выручка Posco за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 55,83 млрд долларов, при этом рост выручки за тот же период составил -5,36%. Это снижение выручки подтверждает прогноз CFRA относительно вялого спроса на сталь и усиления конкуренции в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Два ключевых совета InvestingPro особенно актуальны в текущей ситуации. Во-первых, Posco "торгуется вблизи 52-недельного минимума", что соответствует значительному снижению цены акций, упомянутому в статье. Во-вторых, компания "страдает от слабой валовой прибыли", при этом данные InvestingPro показывают валовую маржу в 7,16% за последние двенадцать месяцев. Это подтверждает опасения CFRA относительно давления на маржу в сталелитейной отрасли.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Posco, предоставляя более широкий взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.