Во вторник Citi обновила свой прогноз по Wells Fargo & Co (NYSE:WFC), повысив целевую цену банка с 67,00 до 82,00 долларов при сохранении нейтрального рейтинга. Корректировка отражает более благоприятный взгляд на будущие финансовые показатели банка с учетом последних рыночных тенденций и ожиданий в области регулирования.
Акции Wells Fargo продемонстрировали заметный рост, поднявшись на 13% с конца октября, опередив банковский индекс (BKX), который за тот же период вырос на 10%. Этот скачок объясняется оптимизмом инвесторов в отношении потенциальных усилий по дерегулированию, включая смягчение стандартов Basel III и ожидаемое снятие ограничений на активы, наложенных на банк.
Анализ Citi показывает, что Wells Fargo находится в выгодном положении, чтобы извлечь пользу из этих событий, особенно за счет увеличения чистого процентного дохода (NII), обусловленного изменением цен на депозиты. Несмотря на эти положительные индикаторы, фирма отмечает, что текущая оценка Wells Fargo выше, чем предполагает их подразумеваемый показатель стоимости собственного капитала (COE), что приводит к выявлению более привлекательных инвестиционных возможностей в других сегментах рынка.
Пересмотренная целевая цена основана на более высоком предположении о доходности материального собственного капитала (ROTCE) в 15%, которое больше не включает ожидаемое увеличение активов, взвешенных с учетом риска (RWA), из-за реформ Basel III. Кроме того, предполагается более низкий COE с ожиданием того, что настроения начала цикла могут сохраниться в ближайшей перспективе.
Citi признает потенциальный оптимистичный сценарий для Wells Fargo, если рынок начнет учитывать нормализованный ROTCE выше 15%, что зависит от успешной реализации банком своих стратегий. Однако Citi остается осторожной, отмечая, что ROTCE в ближайшей перспективе, скорее всего, будет около 14%, а значительное улучшение зависит от существенного роста комиссионных доходов.
В других недавних новостях Wells Fargo объявил о квартальных дивидендах в размере 0,40 доллара на акцию, что является регулярным финансовым обновлением для инвесторов. Банк также сообщил о своем ожидании убытков в размере от 2 до 3 миллиардов долларов в портфеле коммерческих кредитов на недвижимость в течение следующих трех-четырех лет. Генеральный директор Чарли Шарф заверил инвесторов, что банк создал резервы для покрытия этих потенциальных убытков.
На политической арене Wells Fargo увеличил свои взносы в организации, влияющие на выборы в штатах, причем пожертвования утроились за последнее десятилетие. Этот шаг подчеркивает растущую важность политики на уровне штатов для крупных корпораций. Между тем, акции банка недавно были повышены с "нейтрального" до "накапливать" компанией Phillip Securities, которая также увеличила целевую цену для банка на основе ожидаемого роста прибыли банка в 2024 финансовом году.
В других недавних событиях ведущие банки Уолл-стрит, включая Wells Fargo, сообщили о значительном росте комиссионных за инвестиционно-банковские услуги в третьем квартале, обусловленном увеличением количества сделок и выпуска корпоративных долговых обязательств. Эта тенденция была поддержана ожиданиями снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы и других центральных банков. Wells Fargo сообщил о 12-процентном увеличении непроцентного дохода, частично из-за более высоких комиссионных за инвестиционно-банковские услуги и устойчивого дохода от торговых операций.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют анализ Citi по Wells Fargo & Co (NYSE:WFC). Рыночная капитализация банка составляет 246,68 миллиарда долларов, что отражает его значительное присутствие в финансовом секторе. Коэффициент P/E Wells Fargo, равный 15,33, и скорректированный коэффициент P/E, равный 13,13 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, предполагают относительно умеренную оценку по сравнению с его доходами, что соответствует взгляду Citi на текущую рыночную позицию банка.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую силу и рыночные показатели Wells Fargo. Банк выплачивает дивиденды на протяжении 54 лет подряд, демонстрируя долгосрочную стабильность. Кроме того, Wells Fargo показал высокую доходность за последний год, месяц и три месяца, что подтверждает наблюдение Citi о недавнем превосходстве акций. В настоящее время акции торгуются вблизи 52-недельного максимума, с ценой, составляющей 99,18% от 52-недельного пика, что дополнительно поддерживает бычьи настроения, отмеченные в статье.
Эти выводы дополняют анализ Citi, предоставляя дополнительный контекст для инвесторов, рассматривающих потенциал Wells Fargo. InvestingPro предлагает еще 13 советов по Wells Fargo, обеспечивая комплексный взгляд для тех, кто ищет более глубокий анализ перспектив компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.