Во вторник BofA Securities скорректировала свою позицию по акциям Siemens AG (SIE:GR) (OTC: SIEGY), изменив рейтинг с "Покупать" на "Нейтральный". Фирма установила новую целевую цену акций на уровне 200,00 EUR, что немного выше предыдущей цели в 196,00 EUR.
Изменение рейтинга отражает опасения по поводу медленного восстановления сегмента Digital Industries (DI) компании и общего отсутствия видимости на будущее, что, как ожидается, повлияет на динамику прибыли до второй половины 2025 года.
Аналитик BofA Securities подчеркнул, что, несмотря на сильные показатели Siemens AG в конце 2024 года, прогноз на 2025 финансовый год указывает на сложный период впереди.
Ожидается, что прогноз прибыли на акцию (EPS) на 2025 финансовый год останется относительно неизменным по сравнению с предыдущим годом и составит от 10,4 до 11,0 EUR по сравнению с 10,53 EUR в 2024 финансовом году. Этот прогноз предполагает стагнацию роста прибыли на предстоящий год.
Рыночные ожидания в отношении сегмента Smart Infrastructure (SI) Siemens оптимистичны в преддверии Дня рынков капитала: аналитики Visible Alpha прогнозируют органический рост около 7% с 2025 по 2028 год и маржу, близкую к 18,5%.
Однако аналитик BofA Securities снизил оценку прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITA) на 5-6% из-за пониженных ожиданий роста и маржи в сегменте DI. Эти пересмотренные оценки ставят их на 2-4% ниже консенсус-прогноза EBITA на 2025-2027 годы.
Целевая цена (PO) для Siemens AG была пересчитана с использованием 2026 года в качестве базового, сохраняя 20% премию к мультипликатору 11x. Эта корректировка привела к новой целевой цене акций Siemens в 200,00 EUR, что соответствует цене американских депозитарных расписок (ADR) в 105,35 USD, снизившись с предыдущей цены ADR в 109,49 USD.
Обновленный анализ BofA Securities указывает на осторожный прогноз для Siemens AG с ограниченным потенциалом роста цены акций в ближайшей перспективе. В отчете сохраняющиеся опасения по поводу темпов восстановления сегмента DI называются ключевым фактором понижения рейтинга до "Нейтрального".
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.