Во вторник JPMorgan повысил рейтинг акций China Resources Power Holdings Co Ltd (836:HK) (OTC: CRPJY) с "нейтрального" до "выше рынка", скорректировав целевую цену до 21,00 гонконгских долларов, что немного выше предыдущего уровня в 20,00 гонконгских долларов.
Анализ фирмы показывает, что рынок чрезмерно наказал акции компании, которые значительно отстали от индекса Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) с начала июля.
Акции China Resources Power упали более чем на 35% по сравнению с ростом HSCEI на 11% за тот же период. JPMorgan объясняет это отставание рыночными опасениями по поводу возможного снижения тарифов в следующем году, потенциального выпуска капитала и разочаровывающих результатов компаний сектора, таких как Huaneng Power.
Несмотря на эти опасения, JPMorgan рассматривает текущую оценку China Resources Power, торгующейся менее чем в шесть раз к прогнозируемой прибыли на акцию на год вперед, как привлекательную точку входа. Аналитик отмечает, что акции теперь предлагают прогнозируемую доходность около 7% на про-форма основе, даже при предположении значительного снижения тарифов в течение следующих двух лет.
Прогноз JPMorgan для China Resources Power основан на ожидании умеренного снижения тарифов на уровне средних однозначных процентов в год. Это связано с устойчивым ростом потребления электроэнергии в Китае.
Ожидается, что потенциальное негативное влияние снижения тарифов будет частично компенсировано снижением цен на уголь, оцениваемым в 3-5% год к году в 2025 году, и увеличением платы за мощность, ожидаемым в 2026 году.
Фирма также отмечает макроэкономические неопределенности, прогнозируемые на первую половину 2025 года, и более низкую доходность в Китае как факторы, способствующие воспринимаемой ценности акций China Resources Power.
С учетом этих соображений JPMorgan решил повысить рейтинг акций до "выше рынка", сигнализируя о уверенности в их инвестиционном потенциале, несмотря на предстоящие вызовы.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro дополняют анализ JPMorgan по China Resources Power Holdings Co Ltd (OTC: CRPJY). Коэффициент P/E компании, равный 6,45, соответствует наблюдению JPMorgan о том, что акции торгуются менее чем в шесть раз к прогнозируемой прибыли на акцию на год вперед, что подтверждает мнение о возможной недооценке акций. Это дополнительно подкрепляется советом InvestingPro, указывающим, что CRPJY "торгуется при низком мультипликаторе прибыли".
Дивидендная доходность компании в 4,49% существенна, хотя и ниже прогнозируемой JPMorgan доходности в 7%. Однако совет InvestingPro подчеркивает, что CRPJY "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и "поддерживает выплату дивидендов в течение 21 года подряд", что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, в текущей экономической ситуации.
Несмотря на недавнее отставание, CRPJY показала сильную общую доходность по цене с начала года в 33,17%, что свидетельствует об устойчивости перед лицом рыночных вызовов. Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по CRPJY, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.