Во вторник Citi обновила свою позицию по акциям Scor SE (SCR:FP) (OTC: SCRYY), повысив целевую цену до 24,40 евро с предыдущих 21,40 евро. Фирма сохранила нейтральный рейтинг по акциям. Пересмотр последовал за результатами третьего квартала и завершением проверки резервов подразделения Life & Health Reinsurance (L&H Re).
Аналитик Citi скорректировал финансовую модель для Scor SE, что привело к значительному изменению прогноза чистой прибыли на 2024 год. Если ранее ожидалось, что компания получит прибыль в размере 121 млн евро, то теперь прогнозируется убыток в 49 млн евро.
Однако прогноз на 2025 и 2026 годы более позитивный, с увеличением оценок чистой прибыли на 5-6%. Кроме того, Citi представила свои финансовые прогнозы на 2027 год.
Улучшение финансовых прогнозов связано с более сильным базовым комбинированным коэффициентом (COR), который, по сообщениям, составил около 78% за девять месяцев 2024 года. Аналитик ожидает, что формирование резервного буфера для Scor SE будет завершено раньше запланированного срока. В результате оценки заголовочного COR на 2025-2027 годы были скорректированы до уровня около 85-86%.
В настоящее время акции Scor SE торгуются с коэффициентом 5,4 к прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на 2025 год. Повышение целевой цены на 14% отражает ожидаемое увеличение прибыли и снижение ставки дисконтирования в L&H Re после проверки резервов. Ожидается, что Scor SE проведет День рынков капитала 12 декабря, где компания обновит свои целевые показатели.
В других недавних новостях Berenberg повысил рейтинг акций Scor SE с "держать" до "покупать", объясняя это изменение силой подразделения Property & Casualty (P&C) и ясностью в отношении жизненных сборов. Фирма также повысила целевую цену до 24,00 евро с предыдущих 20,00 евро, что указывает на позитивный прогноз будущих показателей акций.
Это повышение было обусловлено более мягким, чем ожидалось, сезоном ураганов в третьем квартале 2024 года, что, по мнению Berenberg, укрепит резервы Scor в сегменте P&C и усилит финансовые буферы компании.
С другой стороны, как Citi, так и HSBC недавно понизили рейтинг Scor SE из-за опасений по поводу прибыли и потенциальных проблем с платежеспособностью. Citi пересмотрела свой рейтинг с "покупать" на "нейтральный" и скорректировала целевую цену до 21,40 евро, в то время как HSBC понизила рейтинг Scor SE с "покупать" до "держать", снизив целевую цену до 33 евро.
Эти изменения отражают опасения по поводу возможных непредвиденных убытков в имущественном и несчастном перестраховании, неблагоприятных тенденций в долгожительстве, особенно в сегменте смертности в США, и возможных изменений в модели платежеспособности.
Эти недавние события представляют смешанную картину для Scor SE: Berenberg выражает уверенность в финансовой устойчивости компании и перспективах доходности для акционеров, в то время как Citi и HSBC выразили опасения по поводу будущих показателей акций. Ожидается, что по мере того, как Scor SE будет преодолевать эти проблемы, они продолжат влиять на прибыль компании.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют анализ Citi по Scor SE. Рыночная капитализация компании составляет 4,58 млрд долларов, а соотношение цены к балансовой стоимости - 1,0, что указывает на то, что акции торгуются близко к их балансовой стоимости. Это соответствует нейтральному рейтингу Citi и предполагает сбалансированную рыночную оценку.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Scor SE выплачивает значительные дивиденды акционерам, с текущей дивидендной доходностью 5,52%. Это может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, особенно учитывая рост дивидендов на 35,55% за последние двенадцать месяцев. Однако стоит отметить, что компания не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, что может вызвать вопросы о устойчивости дивидендных выплат.
Акции показали сильные результаты в последнее время, с доходностью 25% за последние три месяца и 19,16% за прошедшую неделю. Эта положительная динамика может быть связана с ожидаемыми обновлениями на предстоящем Дне рынков капитала 12 декабря, как упоминалось в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по Scor SE, предоставляя более широкий взгляд на финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.