В понедельник JPMorgan обновил свою позицию по Williams-Sonoma (NYSE:WSM), повысив целевую цену до 145 долларов с 136 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций.
Фирма скорректировала свою оценку сопоставимых продаж (comp) за третий квартал до снижения на 4,1%, что немного пессимистичнее консенсус-прогноза снижения на 3,5% по данным Consensus Metrix, но оптимистичнее ожиданий покупателей о падении на 5%.
Несмотря на пониженный прогноз по сопоставимым продажам, прогноз JPMorgan по прибыли на акцию (EPS) для Williams-Sonoma составляет 1,80 доллара, что выше консенсуса в 1,77 доллара. Ранее компания сообщила о снижении сопоставимых продаж на 4% за первое полугодие 2024 года. JPMorgan предполагает, что некоторые могут ожидать, что Williams-Sonoma скорректирует свой прогноз продаж в сторону нижней границы диапазона сопоставимых продаж от -3,0% до -5,5%, а операционная маржа будет пересмотрена в сторону понижения.
Однако прогноз JPMorgan по операционной марже компании на весь 2024 год составляет 17,9%, что выше собственного прогноза Williams-Sonoma в 17,4-17,8% и соответствует верхней границе рыночных ожиданий. Аналитик отметил, что, несмотря на риски, связанные с продажами, денежными потоками, ростом процентных ставок и значительным тарифным воздействием из-за поставок из Китая, может существовать риск повышения предстоящего отчета о прибыли. Это особенно связано с увеличением доли бренда Williams-Sonoma в преддверии праздничного сезона, с приближением Дня благодарения и Рождества, а также с его историей сильных показателей сопоставимых продаж.
В заключение, хотя JPMorgan признает потенциальные краткосрочные позитивные события для Williams-Sonoma, фирма сохраняет среднесрочную нейтральную позицию по акциям. Новая целевая цена в 145 долларов на декабрь 2025 года основана на коэффициенте цена/прибыль (P/E) 16x и мультипликаторе стоимость предприятия к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EV/EBITDA) 10x на прогнозах JPMorgan на 2026 год в 9,07 доллара прибыли на акцию и 1,636 миллиарда долларов EBITDA для Williams-Sonoma.
Согласно другим недавним новостям, прибыль компании за третий квартал прогнозируется на уровне 1,79 доллара на акцию по оценкам Telsey Advisory Group, что немного выше консенсуса FactSet в 1,77 доллара. Несмотря на прогнозируемое снижение сопоставимых продаж на 3,3%, считается, что разнообразный ассортимент продукции компании был хорошо принят покупателями.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу JPMorgan, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения Williams-Sonoma. Коэффициент P/E компании составляет 15,89, что относительно соответствует целевой оценке JPMorgan в 16x. Это предполагает, что текущая рыночная оценка не сильно отличается от того, что аналитики считают справедливым.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную историю дивидендов Williams-Sonoma, которая повышала дивиденды 19 лет подряд. Этот постоянный рост дивидендов в сочетании с текущей дивидендной доходностью в 1,75% может привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Способность компании поддерживать выплаты дивидендов даже в сложных условиях розничной торговли говорит о ее финансовой стабильности.
Еще один релевантный совет InvestingPro отмечает, что Williams-Sonoma работает с умеренным уровнем долга, что может быть обнадеживающим, учитывая опасения JPMorgan по поводу роста процентных ставок. Этот умеренный уровень долга может обеспечить компании финансовую гибкость при навигации в текущем ландшафте розничной торговли.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Williams-Sonoma.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.