В понедельник Benchmark подтвердила рейтинг "Покупать" для Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA) с неизменной целевой ценой 118,00 долларов. Анализ фирмы признал неоднозначные результаты в недавнем отчете о прибылях Alibaba.
Выручка от управления клиентами (CMR) Alibaba показала ускоренный рост на 2,5% в годовом исчислении во втором финансовом квартале, немного превзойдя ожидания. Этот рост объясняется внедрением новых комиссий за программное обеспечение и растущим принятием маркетинговой платформы Alibaba, Quanzhantui.
Несмотря на положительные аспекты, рост валового объема товаров (GMV) Alibaba оставался скромным, регистрируя низкие однозначные показатели в годовом исчислении. Это вызвало вопросы о долгосрочной защите рыночной доли Alibaba в условиях конкурентного давления. Волатильность роста GMV усложняет прогнозы будущих показателей компании.
Тем не менее, Benchmark отметила, что отзывы о торговом событии Double 11 были в целом положительными, и ожидаемые стимулирующие политики могут оказать дополнительную поддержку компании.
Также были высказаны опасения по поводу инвестиционного давления, о чем свидетельствует снижение прибыльности Throughput Total Growth (TTG) в годовом исчислении. Однако Benchmark предполагает, что стратегические шаги Alibaba, включая использование новых источников роста пользователей, таких как WeChat Pay, являются шагами в правильном направлении. Ожидается, что эти инициативы будут способствовать восстановлению моделей потребления.
Более того, Alibaba работает над сокращением убытков от непрофильных активов, шаг, который, как ожидается, смягчит проблемы с прибыльностью на уровне группы и обеспечит защиту прибыли. Анализ Benchmark заключает, что эти усилия должны обеспечить защиту от снижения прибыли Alibaba, несмотря на текущие проблемы и сложности на рынке.
В других недавних новостях, Alibaba Group Holding Limited сообщила о стабильном росте в своих недавних финансовых отчетах. Телефонная конференция компании по результатам третьего квартала 2024 года показала 5% рост консолидированной выручки в годовом исчислении, достигнув 236,5 млрд юаней, в основном за счет сегментов основной электронной коммерции и облачных услуг.
Однако свободный денежный поток компании показал значительное снижение на 70%, в основном из-за инвестиций в облачную инфраструктуру. Несмотря на это, Alibaba сохраняет оптимистичный взгляд на свою стратегию, основанную на ИИ, и перспективы будущего роста.
Susquehanna подтвердила свою оптимистичную позицию по отношению к Alibaba, ссылаясь на сильную позицию компании на китайском рынке электронной коммерции и ее значительный потенциал роста. Фирма также отметила увеличение выручки Alibaba во втором квартале и превышение их оценок по прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
Кроме того, Morgan Stanley скорректировал финансовый прогноз Alibaba, снизив целевую цену из-за ожидаемой потери доли рынка и смешанных показателей в различных сегментах бизнеса.
Эти недавние события подчеркивают стратегические инвестиции Alibaba в ИИ и облачную инфраструктуру, позиционируя ее для устойчивого роста в цифровой экономике.
Инсайты InvestingPro
В дополнение к анализу Benchmark, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении Alibaba. Рыночная капитализация компании составляет 201,47 млрд долларов, отражая ее значительное присутствие в секторе электронной коммерции. Коэффициент P/E Alibaba на уровне 18,45 предполагает относительно умеренную оценку по сравнению с некоторыми технологическими аналогами, в то время как скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года еще ниже - 12,85, что потенциально указывает на привлекательную точку входа для инвесторов.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную прибыльность Alibaba, с валовой маржой прибыли 38,2% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2025 года. Это согласуется с наблюдениями Benchmark об усилиях компании по управлению прибыльностью в условиях инвестиционного давления. Кроме того, рост выручки Alibaba на 5,14% за тот же период, хотя и скромный, поддерживает замечание Benchmark о положительном ускорении выручки от управления клиентами.
Для инвесторов, желающих глубже погрузиться в перспективы Alibaba, InvestingPro предлагает 18 дополнительных советов, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.