В понедельник Citi подтвердила свою уверенность в акциях Snowflake Inc. (NYSE: SNOW), сохранив рейтинг "Покупать", но скорректировала целевую цену до 183 долларов с предыдущих 200 долларов. Корректировка последовала за анализом предстоящих финансовых результатов компании и рыночных условий. Фирма ожидает, что Snowflake представит сильные результаты за третий квартал, с превышением выручки от продуктов на 2-3% и возможным повышением прогноза на четвертый квартал.
Ожидания фирмы о лучших, чем предполагалось, показателях в третьем квартале основаны на комментариях относительно стабилизации бизнеса гиперскейлеров и снижении проблем с хранилищем Iceberg. Этот оптимистичный прогноз несколько уравновешивается смешанными внутриквартальными проверками, которые выявили как положительные, так и отрицательные тенденции.
С положительной стороны, наблюдается увеличение использования продуктов GenAI от Snowflake, таких как Cortex, и более значительное взаимодействие с клиентами. Однако эти позитивные моменты сдерживаются усилением конкуренции и снижением показателей побед в тендерах.
Несмотря на смешанные сигналы, настроения инвесторов в отношении Snowflake были осторожными, что отразилось на динамике акций компании с прошлого квартала. Citi рассматривает текущую ситуацию как возможность, отмечая, что оценка акций составляет примерно 10-кратное соотношение стоимости предприятия к продажам, а мультипликатор свободного денежного потока соответствует показателям Microsoft.
Фирма считает, что это представляет хорошую точку входа для инвесторов перед ожидаемой стабилизацией роста и внедрением новых продуктов GenAI под руководством генерального директора Рамасвами.
Снижение целевой цены до 183 долларов объясняется несколько более низкими прогнозами на 2026 финансовый год. Анализ Citi предполагает, что, хотя путь краткосрочных катализаторов для Snowflake является смешанным, общий прогноз остается положительным, особенно с учетом предстоящего цикла продуктов и стратегического позиционирования компании.
В других недавних новостях, Snowflake Inc. сообщила о значительном увеличении выручки от продуктов на 30% по сравнению с прошлым годом, достигнув 829 миллионов долларов за второй квартал 2025 финансового года, и впоследствии повысила прогноз по выручке от продуктов на весь год. Компания также завершила существенное размещение конвертируемых облигаций на сумму 2,3 миллиарда долларов.
Что касается аналитиков, Piper Sandler сохранила рейтинг "Выше рынка" для акций Snowflake с неизменной целевой ценой в 165 долларов, несмотря на опасения по поводу потенциального давления на выручку из-за улучшений производительности платформы. KeyBanc Capital Markets скорректировала свой прогноз, снизив целевую цену до 150 долларов, но сохранив рейтинг "Выше рынка".
В противовес этому, Monness Crespi Hardt повысила рейтинг Snowflake с "Нейтрального" до "Покупать", установив новую целевую цену в 140 долларов. Evercore ISI и Goldman Sachs также сохранили позитивное отношение к Snowflake, с целевыми ценами 170 и 220 долларов соответственно.
С точки зрения инноваций продуктов, Snowflake анонсировала несколько улучшений своей платформы данных и новые функции ИИ, подчеркивая свою приверженность улучшению исполнения и ускорению инноваций в продуктах. Все это - недавние разработки Snowflake.
Аналитика InvestingPro
Данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Citi по Snowflake. Несмотря на оптимистичный прогноз Citi, советы InvestingPro показывают, что Snowflake "Не прибыльна за последние двенадцать месяцев" и "Торгуется с высоким мультипликатором выручки". Это согласуется с отрицательным коэффициентом P/E в -41,03, что указывает на текущие проблемы с прибыльностью.
Однако есть и положительные показатели. Snowflake "Имеет больше денежных средств, чем долга на балансе", что может обеспечить финансовую гибкость в период роста и инвестиций в новые продукты GenAI. Рост выручки компании остается сильным - 31,21% за последние двенадцать месяцев, что поддерживает ожидания Citi о продолжении устойчивых показателей.
Интересно, что в то время как Citi скорректировала целевую цену до 183 долларов, данные InvestingPro показывают справедливую стоимость (целевые показатели аналитиков) в 169 долларов США, что предполагает более консервативный прогноз среди аналитиков в целом.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по Snowflake, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.