В понедельник аналитики Needham подтвердили рекомендацию "покупать" для акций Bel Fuse (NASDAQ:BELFB) и повысили целевую цену с 79,00 до 95,00 долларов. Корректировка последовала за отчетом Bel Fuse за третий квартал в прошлом месяце и недавним завершением крупного приобретения.
На прошлой неделе Bel Fuse завершила покупку 80% компании Enercon за 320 миллионов долларов наличными, без учета дополнительных выплат. Enercon известна своими передовыми решениями в области преобразования энергии и сетевых технологий, преимущественно обслуживающими аэрокосмический и оборонный секторы.
Ожидается, что приобретение немедленно положительно скажется на показателе прибыли на акцию Bel по non-GAAP и, по прогнозам, увеличит выручку примерно на 22%. Однако пересмотренные оценки, предоставленные Needham, пока не включают финансовый вклад Enercon. Более полное обновление, включающее влияние Enercon, ожидается с выходом отчета Bel Fuse за четвертый квартал в конце февраля.
Аналитик Needham положительно оценил сделку с Enercon, отметив ее благоприятный профиль маржинальности и статус единственного поставщика, что, как ожидается, усилит присутствие Bel Fuse на аэрокосмическом и оборонном рынках. Кроме того, есть признаки того, что основной бизнес Bel Fuse может постепенно улучшиться в 2025 году.
Стратегический шаг Bel Fuse по приобретению Enercon соответствует ее целям роста и укрепляет рыночные позиции в ключевых отраслях. Повышенная целевая цена отражает потенциал компании для увеличения прибыльности и расширения выручки после приобретения. Полные последствия сделки будут подробно описаны в предстоящем отчете за четвертый квартал.
В других недавних новостях, Bel Fuse сообщила о своих финансовых результатах за третий квартал 2024 года, указав на снижение продаж на 22,1% до 123,6 миллиона долларов по сравнению с тем же кварталом 2023 года. Однако валовая маржа компании увеличилась до 36,1%, а продажи сегмента Connectivity выросли на 7,6% до 55,7 миллиона долларов, в основном за счет аэрокосмических приложений. Сегменты Power Solutions и Magnetics, напротив, показали снижение на 35% и 40% соответственно.
Bel Fuse также объявила о предстоящем приобретении Enercon Technologies, которое должно завершиться в четвертом квартале 2024 года, что, как ожидается, усилит присутствие компании на аэрокосмическом и оборонном рынке. Приобретение будет финансироваться за счет нового долга в размере 240 миллионов долларов, в результате чего общий долг компании достигнет 300 миллионов долларов.
Что касается кадровых изменений, Ума Пингали и Анубхав Готи были назначены для стимулирования роста в качестве глобального руководителя по продажам и маркетингу и глобального руководителя по корпоративным контрактам соответственно. Прогнозы продаж на четвертый квартал 2024 года находятся в диапазоне от 117 до 125 миллионов долларов, при этом в 2025 году ожидается рост по всем сегментам в годовом исчислении. Эти недавние события рисуют картину компании, активно разрабатывающей стратегию будущего роста, несмотря на текущие проблемы.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к позитивному прогнозу Needham по Bel Fuse (NASDAQ:BELFB), недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании и рыночных показателей. Несмотря на недавнее приобретение и ожидаемый рост, данные InvestingPro показывают, что выручка Bel Fuse снизилась на 21,53% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, с квартальным снижением выручки на 22,08% в третьем квартале 2024 года. На этом фоне приобретение Enercon выглядит еще более стратегическим, потенциально компенсируя недавние проблемы с выручкой.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Bel Fuse "имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе" и "поддерживает выплату дивидендов в течение 22 лет подряд". Эти факторы свидетельствуют о финансовой стабильности и приверженности доходам акционеров, что может быть обнадеживающим для инвесторов, учитывая недавнее крупное приобретение.
Коэффициент P/E (скорректированный) компании составляет 15,58, что указывает на относительно умеренную оценку по сравнению с историческими стандартами. Это может соответствовать оптимистичной позиции Needham, предполагая потенциал роста по мере реализации преимуществ приобретения Enercon.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Bel Fuse, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.