В понедельник компания Canaccord Genuity пересмотрела целевую цену акций Spectrum Brands (NYSE:SPB), повысив ее с 91,00 до 94,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Держать". Корректировка последовала за недавним отчетом о прибылях Spectrum Brands, который показал неоднозначные результаты за четвертый квартал. Продажи компании превысили консенсус-прогноз примерно на 4%, во главе с сегментом Home and Garden, который испытал всплеск потребительского спроса из-за штормовой активности, что привело к продажам примерно на 5% выше ожидаемых.
Подразделение Global Pet Care также сообщило о продажах немного выше консенсуса, чему способствовали новые продукты для кошачьих лакомств. Показатели сегмента Home and Personal Care также были примечательны: продажи были примерно на 4% выше ожидаемых, что указывает на начало цикла замены мелкой кухонной техники. Однако, несмотря на эти достижения в продажах, прибыльность Spectrum Brands не оправдала ожиданий. Скорректированная EBITDA и скорректированная прибыль на акцию были примерно на 7% и 8% ниже консенсуса соответственно.
Анализ Canaccord Genuity отразил показатели компании в начале года, отметив впечатляющие показатели маржи во втором квартале и первой половине года, несмотря на снижение продаж.
Ранее фирма прогнозировала, что более легкая фаза роста прибыли прошла, и что устойчивый рост продаж будет необходим для дальнейших значительных достижений. Похоже, что этот прогноз реализовался в четвертом квартале и, как ожидается, продолжится в обозримом будущем, поскольку Spectrum Brands увеличивает свои инвестиционные расходы во второй половине года и в 2025 финансовом году.
Сроки продажи или отделения бизнеса Home and Personal Care компании Spectrum Brands также были продлены. Canaccord Genuity предполагает, что компании не следует торопиться с продажей, если позже можно будет достичь более высокой оценки.
Фирма отмечает, что конкуренты, такие как SharkNinja, поднимают планку инноваций, а другие, как Newell Brands, следуют их примеру, что потенциально может привести к меньшей коммодитизации в сегменте и возможности более высоких мультипликаторов оценки. С учетом этих факторов Canaccord Genuity подтвердила рейтинг "Держать", но повысила целевую цену из-за увеличения прогнозов.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.