В понедельник аналитик UBS Насиб Ахмед повысил рейтинг ASR Nederland NV (ASRNL:NA) (OTC: ASRRF) с "Нейтрально" до "Покупать", установив новую целевую цену в 51,50 евро вместо прежних 47,00 евро. Повышение рейтинга последовало за объявлением ASR Nederland в начале этого месяца о специальной программе обратного выкупа акций стоимостью 100 млн евро, что составляет 1% рыночной капитализации компании.
По словам аналитика UBS, руководство ASR Nederland заявило, что ожидаемая доходность от этого выкупа превышает минимальные требования компании к доходности инвестиций. Учитывая, что доходность операционного денежного потока (OCG) ASR составляет 15%, порог для реинвестирования заметно выше обычной доходности инвестиций (RoI) ASR, которая превышает 12%.
UBS прогнозирует, что ASR Nederland будет осуществлять дополнительный обратный выкуп акций на сумму 25 млн евро в год сверх прогнозов и предыдущих оценок. Ожидается, что эта корректировка приведет к тому, что общая доходность ASR в 2026 финансовом году составит 10%, что соответствует показателю NN Group, сопоставимой компании в секторе.
Повышение рейтинга также учитывает недавнее заявление Aegon в пятницу, в котором компания назвала себя "терпеливым владельцем" ASR Nederland. Это предполагает, что ASR Nederland может приступить к постепенному обратному выкупу акций в краткосрочной перспективе, а не ждать потенциального размещения в будущем.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.