В понедельник UBS скорректировал свою позицию по акциям Liberty Global (NASDAQ:LBTYA), изменив рейтинг с "Покупать" на "Нейтральный" и значительно снизив целевую цену до 13$ с предыдущих 23$.
Пересмотр является реакцией на недавние изменения в бизнесе компании, особенно на выделение Sunrise, что изменило ландшафт оценки для телекоммуникационной и телевизионной компании.
Портфель Liberty Global теперь в основном состоит из 50% доли в Virgin Media O2 в Великобритании, Telenet в Бельгии и 50% доли в VodafoneZiggo в Нидерландах, наряду с инвестиционным портфелем Ventures стоимостью 3 млрд $. Компания выразила намерение со временем потенциально разместить эти активы на местных биржах и стратегически управлять капиталом в своем портфеле Ventures.
Рынок Великобритании, где Liberty Global имеет значительные инвестиции через Virgin Media O2, испытывает конкурентное давление. Проблемы включают переоценку услуг широкополосного доступа, закрытие Virgin Mobile и увеличение инвестиций в IT и маркетинг. Несмотря на эти препятствия, у Virgin Media O2 есть возможности для роста, такие как расширение охвата широкополосной связью и участие в оптовой деятельности.
Кроме того, Liberty Global изучает возможность создания UK NetCo, шаг, который, по мнению Virgin Media O2, может обеспечить финансовую и стратегическую свободу действий, необходимую для ускорения модернизации своей кабельной сети до оптоволоконной. Это также может способствовать консолидации альтернативных поставщиков сетей в регионе, представляя потенциальный путь для будущего роста и развития.
В других недавних новостях Liberty Global завершила выделение своего швейцарского подразделения Sunrise в отдельную публично торгуемую компанию. Это решение было одобрено акционерами Liberty Global и, как ожидается, принесет им значительную выгоду.
Кроме того, во время телефонной конференции по результатам третьего квартала 2024 года компания объявила, что ожидает почти 5 млрд $ общей прибыли за год благодаря операционному прогрессу с Virgin Media O2 в Великобритании и партнерству по развертыванию оптоволоконной сети в странах Бенилюкса.
Liberty Global также планирует переименовать свой сегмент Ventures в Liberty Growth, что указывает на фокус на инвестициях в масштабируемые технологии и цифровую инфраструктуру. В настоящее время этот сегмент имеет портфель стоимостью 3 млрд $. Компания поддерживает сильный денежный баланс в размере 3,5 млрд $ и стремится к стратегическим сделкам и операционной синергии после выделения Sunrise.
Несмотря на эти недавние позитивные события, Liberty Global столкнулась с конкурентным давлением и снижением некоторых показателей доходов от фиксированной и мобильной связи для потребителей. Однако компания остается оптимистичной, ссылаясь на положительный чистый прирост абонентов широкополосного доступа и рост числа мобильных подписок в Sunrise. Аналитики из различных фирм отметили эти события, признав стратегическое позиционирование компании для роста через эффективное управление активами и распределение капитала.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к изменению рейтинга UBS для Liberty Global (NASDAQ:LBTYA). Несмотря на понижение рейтинга, акции компании показали сильные результаты: общая доходность по цене за последние шесть месяцев составила 35,48%, а за последний год - 45,53%. Эта восходящая динамика отражена в советах InvestingPro, которые отмечают, что LBTYA показала "значительную доходность за последнюю неделю" и "сильную доходность за последние три месяца".
Однако финансовое здоровье компании представляет смешанную картину. Хотя Liberty Global может похвастаться впечатляющей валовой прибылью в 67,46% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, в настоящее время она не является прибыльной, с отрицательным коэффициентом P/E -1,07. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что "аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году".
Интересно, что, несмотря на эти проблемы, акции, по-видимому, торгуются со скидкой. Совет InvestingPro подчеркивает, что LBTYA "торгуется с низким мультипликатором цена/балансовая стоимость", что подтверждается текущим соотношением цена/балансовая стоимость 0,24. Это может указывать на потенциальную ценность для инвесторов, особенно учитывая, что справедливая стоимость по InvestingPro составляет 15,97$, что значительно выше текущей цены торгов.
Для читателей, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Liberty Global, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.