В понедельник Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по Osaka Gas Co Ltd (9532:JP) (OTC: OSGSY), изменив рейтинг с "Overweight" на "Equal-weight". Фирма также снизила целевую цену до 3 580 ¥ с прежних 4 070 ¥.
Понижение рейтинга связано с мнением, что потенциальный обратный выкуп акций Osaka Gas уже учтен в текущей цене акций, оставляя мало места для новых катализаторов, которые могли бы повысить стоимость акций. Пересмотренная целевая цена Morgan Stanley отражает обновленную методологию расчета, признавая необходимость для компании повысить рентабельность собственного капитала (ROE) для улучшения оценочных мультипликаторов.
Osaka Gas установила финансовые цели в своем Среднесрочном плане (F3/25-27), стремясь к рентабельности инвестированного капитала (ROIC) около 5%, ROE 8% и коэффициенту собственного капитала 45% или более, при соотношении долга к собственному капиталу 0,8x или менее. Однако консенсус-прогноз ROE компании на 2027 финансовый год, по данным FactSet, ниже и составляет 7,1%, в то время как Morgan Stanley прогнозирует еще более низкий ROE на уровне 6,2%.
Чтобы достичь целевых показателей ROE, Osaka Gas необходимо сосредоточиться на сокращении собственного капитала и добиться прогресса в увеличении ROIC. Эти шаги считаются критически важными для финансовых показателей компании и будут ключевыми факторами для мониторинга улучшений в будущем.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.