В понедельник CLSA обновила свой финансовый прогноз по Nazara Technologies Ltd (NAZARA:IN), повысив целевую цену до 605,00 индийских рупий с 525,00 индийских рупий. Фирма сохранила рейтинг "Хуже рынка" для акций компании.
Корректировка последовала за объявлением Nazara о консолидированной выручке в размере 3,2 млрд рупий, что на 7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост был связан с недавним приобретением Fusebox Games.
Несмотря на этот рост, выручка оказалась ниже ожиданий CLSA, в основном из-за низких показателей в секторах геймифицированного электронного обучения и рекламных технологий Nazara.
Консолидированная EBITDA компании снизилась на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 252 млн рупий при марже 7,9%. Во втором квартале 2025 финансового года наблюдалось снижение на 19% в дочерних компаниях, занимающихся электронным обучением, до 237 185. Это побудило CLSA скорректировать свои оценки для компании.
Однако фирма включила в свои финансовые модели последствия увеличения доли Nazara в Freaks 4U Gaming и завершения приобретения Fusebox Games.
Nazara Technologies также находится в процессе приобретения 47,7% акций Moonshine Technology, материнской компании Poker Baazi, за 8,3 млрд рупий. Эта сделка еще не учтена в анализе CLSA.
Несмотря на инициативы по росту, фирма считает акции Nazara дорогими, торгующимися с коэффициентом P/E 45x на 2026 финансовый год. Следовательно, CLSA подтвердила рейтинг "Хуже рынка", обновив при этом целевую цену, чтобы отразить перенос их модели оценки на будущее.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.