В пятницу TD Cowen скорректировала свой прогноз по Applied Materials (NASDAQ:AMAT), ведущему производителю полупроводникового оборудования, снизив целевую цену с 250 до 230 долларов, при этом сохранив рейтинг "Покупать" для акций компании. Аналитик фирмы объяснил это решение сочетанием операционных преимуществ и рыночных вызовов.
Аналитик отметил, что несмотря на стабильную валовую маржу (GM) Applied Materials, которая поддерживается операционными улучшениями и ценовой политикой, квартальный рост выручки компании отставал от конкурентов. Были высказаны опасения относительно потенциальной квартальной волатильности, связанной с подверженностью конечных рынков компании.
Несмотря на эти вызовы, аналитик сохраняет позитивный взгляд на перспективы Applied Materials. Рыночная позиция компании укрепилась благодаря увеличению доли в технологии Gate-All-Around (GAA), лидирующей 25% доле в сегментах динамической памяти с произвольным доступом (DRAM) и высокопропускной памяти (HBM). Кроме того, риски, связанные с китайским рынком, на который приходилось 30% выручки компании в октябре, считаются в значительной степени смягченными.
Продолжающаяся поддержка Applied Materials аналитиком основана на устойчивом профиле валовой маржи компании. Этот показатель финансового здоровья является ключевой причиной сохранения рейтинга "Покупать", несмотря на снижение целевой цены.
В итоге, корректировка целевой цены до 230 долларов основана на методе оценки суммы частей (SOTP). Этот подход учитывает стоимость различных сегментов бизнеса компании, укрепляя уверенность аналитика в потенциале акций, несмотря на краткосрочную рыночную волатильность и конкурентное давление.
Среди других недавних новостей, Applied Materials сообщила о рекордных показателях за 2024 финансовый год, отметив пятый год подряд роста выручки и прибыли. Чистые продажи компании достигли 27,2 млрд долларов, увеличившись на 2,5% по сравнению с предыдущим годом, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 7,5% до 8,65 долларов. На первый квартал 2025 года компания ожидает выручку в размере 7,15 млрд долларов и скорректированную прибыль на акцию в 2,29 доллара.
Примечательно, что Applied Materials вернула акционерам более 5 млрд долларов в виде дивидендов и обратного выкупа акций за прошедший финансовый год. Несколько аналитических фирм, включая Wolfe Research, Needham, Goldman Sachs, Evercore ISI и Deutsche Bank, недавно скорректировали свои целевые цены для компании, отражая различные рыночные ожидания. Эти корректировки в основном основывались на недавних оценках прибыли, финансовых показателях компании и потенциальных рыночных тенденциях. Несмотря на некоторые краткосрочные вызовы, большинство фирм сохраняют позитивный взгляд на долгосрочные перспективы Applied Materials.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу TD Cowen, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовых показателях и рыночной позиции Applied Materials. Рыночная капитализация компании составляет 140,4 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в полупроводниковой отрасли. Коэффициент P/E Applied Materials, равный 19,47 (с учетом последних двенадцати месяцев), предполагает относительно умеренную оценку по сравнению с ее прибылью, что согласуется с позитивным прогнозом аналитика, несмотря на снижение целевой цены.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Applied Materials выплачивает дивиденды на протяжении 20 лет подряд и повышает их в течение 7 лет подряд. Это демонстрирует финансовую стабильность компании и приверженность доходности для акционеров, что может быть особенно привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, в текущих рыночных условиях.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев достигла 26,85 млрд долларов, с умеренным ростом в 1,17%. Хотя этот темп роста подтверждает наблюдение аналитика о более медленном квартальном росте выручки по сравнению с конкурентами, стоит отметить, что Applied Materials поддерживает сильную валовую маржу в 47,41% и операционную маржу в 29,02%. Эти устойчивые показатели маржи подтверждают позитивный взгляд аналитика на операционную эффективность и ценовую политику компании.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Applied Materials, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.