В пятницу Citi обновила свою финансовую модель для Ally Financial (NYSE: ALLY), что привело к установлению новой целевой цены в $55,00, повышенной с предыдущих $50,00, при сохранении рейтинга "Покупать" для акций. Корректировка произошла после пересмотра способа признания налоговых льгот, связанных с лизингом электромобилей (EV), что привело к пересмотру прогнозов прибыли на акцию (EPS) на ближайшие годы.
Аналитик Citi отметил, что изменения в налоговых льготах, связанных с лизингом электромобилей, приведут к снижению прогнозов EPS на 5-10% на 2025 и 2026 годы из-за ожидаемой более высокой налоговой ставки, возвращающейся к нормальному диапазону около 22%. Это снижение частично компенсируется ожидаемым ростом чистого процентного дохода (NII), при этом чистая процентная маржа (NIM) прогнозируется на уровне 3,20-3,25% в четвертом квартале 2024 года, 3,55% в 2025 году и 4,2% в 2026 году.
На 2024 год фирма снизила прогноз EPS на 15 центов до $2,55, что ниже консенсус-прогноза FactSet в $2,98. Прогноз EPS на 2025 год был снижен на 50 центов до $3,50 по сравнению с $4,19 по FactSet, а прогноз EPS на 2026 год был уменьшен на 40 центов до $6,90, что выше ожиданий FactSet в $5,92. Кроме того, прогнозируется, что материальная балансовая стоимость (TBV) на четвертый квартал 2024 года составит $35,50 с учетом недавних корректировок прочего совокупного дохода (OCI) и изменений в учете лизинга.
Повышение целевой цены до $55 отражает немного более низкую рыночную стоимость капитала (CoE), заложенную в моделях Citi. Ally Financial остается главным выбором Citi, при этом фирма выражает уверенность в профиле риска/доходности акций.
В других недавних новостях Ally Financial находилась под пристальным вниманием различных финансовых фирм после недавнего отчета о доходах за третий квартал. Компания сообщила о солидной скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $0,95, в основном благодаря налоговым кредитам от лизинга электромобилей. Этот показатель превзошел оценки TD Cowen, Janney и консенсус финансового сектора. Несмотря на это, TD Cowen сохранил рейтинг "держать" для акций Ally Financial, ссылаясь на краткосрочные риски для прибыли из-за кредитных и маржинальных трудностей.
Janney, снизив целевую цену с $40 до $39, все еще рекомендует покупать акции компании. Citi также подтвердил рейтинг "покупать" с неизменной целевой ценой в $50,00, выражая уверенность в будущих показателях Ally Financial, несмотря на ожидаемый пик потерь по автокредитам и минимум чистой процентной маржи во второй половине 2024 года. С другой стороны, Barclays сохранил рейтинг "равный вес" с неизменной целевой ценой в $36,00.
Недавние события Ally Financial включают объявление квартальных дивидендов в размере $0,30 на четвертый квартал 2024 года, а страховой сегмент компании достиг рекордных $384 млн премий. Кроме того, лизинг электромобилей составил 12% от общего объема выдачи. Однако компания зафиксировала снижение розничных депозитов на $600 млн в квартале.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Citi по Ally Financial (NYSE: ALLY), недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Несмотря на оптимистичный прогноз Citi, советы InvestingPro показывают, что 12 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что соответствует сниженным оценкам EPS Citi на ближайшие годы.
С положительной стороны, Ally Financial выплачивает дивиденды на протяжении 9 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 3,31%. Эта стабильность в выплате дивидендов может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на доход, особенно учитывая прибыльность компании за последние двенадцать месяцев.
Коэффициент P/E компании составляет 14,28, а скорректированный коэффициент P/E за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года - 12,49. Этот относительно низкий коэффициент P/E в сочетании с коэффициентом цена/балансовая стоимость 0,89 предполагает, что акции могут быть недооценены по сравнению с аналогами в финансовом секторе.
Стоит отметить, что выручка Ally за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 6 764 млн долларов, с маржой операционной прибыли 12,92%. Хотя эти цифры дают представление о финансовых показателях компании, инвесторам следует учитывать более широкий контекст, включая проблемы на рынке автокредитования и потенциальное влияние налоговых льгот, связанных с лизингом электромобилей, обсуждаемых в анализе Citi.
Для тех, кто ищет более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику, которые могут помочь в принятии инвестиционных решений относительно Ally Financial.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.