В пятницу Evercore ISI сохранила рейтинг In Line и целевую цену $97,00 для Dollar General (NYSE:DG), но добавила ритейлера в список Tactical Asset Picker (TAP) Underperform перед публикацией отчета о прибыли 5 декабря.
Фирма ожидает возможного снижения цены акций Dollar General до диапазона $68-$72, что соответствует мультипликатору 10-11 от прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на 2026 календарный год в размере $6,75.
Прогноз Evercore ISI предполагает, что Dollar General может сообщить о росте сопоставимых продаж магазинов примерно на 1,4% за третий квартал, что немного выше консенсус-прогноза в 1%. Фирма ожидает, что компания достигнет прибыли на акцию в третьем квартале в размере $0,94.
Однако есть опасения, что рост сопоставимых продаж может замедлиться до уровня ниже 1% в четвертом квартале, а прогноз компании может быть осторожным из-за сокращенного праздничного сезона. Evercore ISI моделирует рост сопоставимых продаж на 0,8% в четвертом квартале, с EPS $1,53, по сравнению с консенсус-прогнозом $1,55.
Фирма также сослалась на недавний опрос, сравнивающий Amazon Prime и Walmart+, который показал, что Walmart быстро увеличивает количество домохозяйств, использующих Walmart+, при этом расходы этих клиентов в 1,5 раза выше, чем у не-членов.
Примечательно, что значительная часть новых подписчиков Walmart+ - это домохозяйства, участвующие в Программе дополнительной продовольственной помощи (SNAP), что может повлиять на Dollar General, поскольку улучшенные мультиканальные возможности Walmart бросают вызов преимуществу в удобстве, традиционно принадлежавшему магазинам доллара.
Кроме того, эксперт индустрии магазинов доллара Майк Уилкинс отметил потенциальное давление на заработную плату для Dollar General, поскольку оплата за освобождение от сверхурочных, вероятно, вырастет с $44 000 до $58 000 в год, начиная с начала января. Это изменение может представлять собой проблему примерно в 20 базисных пунктов или $70 миллионов для компании, причем дальнейшие инвестиции в заработную плату могут усугубить влияние.
Еще одна проблема для Dollar General и ее конкурентов - возможность сокращения расходов на социальные программы, включая пособия SNAP, при потенциальном будущем республиканском правительстве, учитывая, что около 12-13% американцев полагались на эти пособия в последние двенадцать месяцев.
Наконец, хотя Dollar General может иметь меньшую подверженность тарифам, чем другие ритейлеры магазинов доллара, влияние тарифов может стать более заметным во второй половине 2025 года.
В других недавних новостях, Elf Beauty заключила союз с Dollar General для проникновения на сельские рынки. Это стратегическое партнерство направлено на расширение доступности доступной косметики Elf для клиентской базы Dollar General, в основном семей с годовым доходом менее $35 000.
Ожидается, что сотрудничество повысит доступность продукции Elf для потребителей с низким доходом, с акцентом на недостаточно обслуживаемые сельские общины. Dollar General, в свою очередь, должна выиграть от увеличения трафика в магазинах благодаря положительной репутации продукции Elf, как отметил Брайан Малберри из Zacks Investment Management.
В связанных событиях, Dollar General обеспечила значительную необеспеченную возобновляемую кредитную линию на сумму $2,375 миллиарда, заменив предыдущее соглашение. Эта финансовая операция включает субфасилити на $100 миллионов для аккредитивов и субфасилити на $50 миллионов для свинговых кредитов, доступных до 3 сентября 2029 года.
Компания также сообщила о росте чистых продаж на 4,2%, достигнув $10,2 миллиарда за второй квартал. Однако опасения по поводу финансовых показателей из-за инфляции и проблем с занятостью, с которыми сталкиваются ее основные клиенты, привели к планам увеличения инвестиций в скидки.
Аналитики дали смешанные отзывы о результатах Dollar General. Goldman Sachs подтвердил рейтинг Buy для компании, в то время как Raymond James снизил целевую цену акций, сохранив рейтинг Outperform.
Одновременно Dollar General предостерегла акционеров от несогласованного мини-тендерного предложения от TRC Capital Investment Corporation, советуя им проконсультироваться с финансовыми консультантами и проявлять осторожность.
Аналитика InvestingPro
Текущие финансовые показатели и рыночная позиция Dollar General предоставляют дополнительный контекст к анализу Evercore ISI. Согласно данным InvestingPro, акции компании торгуются с коэффициентом P/E 12,04, что соответствует "низкому мультипликатору прибыли", отмеченному в одном из советов InvestingPro. Эта оценка может быть привлекательной для инвесторов, ориентированных на стоимость, особенно учитывая недавние показатели акций - они значительно упали за последние три месяца и торгуются вблизи 52-недельного минимума.
Выручка компании за последние двенадцать месяцев составила $39,68 миллиарда, с умеренным ростом в 2,24%. Этот медленный темп роста поддерживает осторожный прогноз Evercore относительно сопоставимых продаж магазинов. Кроме того, прогнозируемое снижение чистой прибыли в этом году, упомянутое в советах InvestingPro, подтверждает опасения о потенциальных проблемах впереди, включая давление на заработную плату и конкурентные угрозы со стороны Walmart+.
Несмотря на эти проблемы, Dollar General сохраняет сильную рыночную позицию с рыночной капитализацией в $16,94 миллиарда. Дивидендная доходность компании в 3,06% может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, в этот период слабости цены акций.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Dollar General, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.