В пятницу Goldman Sachs возобновил покрытие Southwest Airlines Co. (NYSE:LUV) с рейтингом "Продавать" и установил целевую цену в 28,00 долларов. Акции авиакомпании выросли на 12% с начала года, но это показатель ставит ее в нижнюю половину по сравнению с другими американскими авиакомпаниями. Рост выручки компании был определен как фактор, влияющий на динамику цены ее акций.
Southwest объявила о значительных изменениях в своих предложениях на протяжении 2024 года, направленных на увеличение выручки до 2027 года. Среди заметных обновлений - новый опыт на борту с назначенными местами и дополнительным пространством для ног. Ожидается, что эти улучшения внесут вклад в выручку авиакомпании, причем большая часть преимуществ ожидается от обновленного продукта с сиденьями.
Несмотря на потенциал увеличения выручки, Goldman Sachs указывает на риски, связанные с внедрением этих изменений. Хотя фирма признает вероятность успеха Southwest в развертывании новых функций, она также отмечает проблемы, с которыми компания может столкнуться при достижении своих целевых показателей маржи.
Рейтинг "Продавать" основан в первую очередь на двух факторах: текущая линейка продуктов не оптимизирована для удовлетворения растущего премиального спроса в краткосрочной перспективе, и риски исполнения, связанные с финансовыми целями авиакомпании.
Goldman Sachs предполагает, что способность полносервисных перевозчиков конкурировать во всех сегментах спроса может усилить конкуренцию для Southwest и ее конкурентов, потенциально приводя к более низкой нормализованной прибыльности, чем авиакомпания исторически испытывала.
В других недавних новостях, Southwest Airlines претерпела существенные изменения в руководстве: Ракеш Гангвал был назначен независимым председателем совета директоров. Это происходит в рамках более широкого соглашения с Elliott Investment Management, в результате которого пять кандидатов от Elliott, включая Грегга Саретски в качестве председателя финансового комитета, были интегрированы в совет директоров Southwest.
Наряду с этими изменениями в руководстве, Southwest сообщила о рекордной операционной выручке почти в 7 миллиардов долларов в третьем квартале 2024 года. Аналитические фирмы отреагировали на эти события: BofA Securities возобновила покрытие компании с рейтингом "Нейтрально" и целевой ценой 33,00 доллара. Citi и TD Cowen также сохранили свои рейтинги "Нейтрально" и "Держать" соответственно, скорректировав свои оценки прибыли на акцию для компании.
Кроме того, Southwest прекратила действие прав на покупку обыкновенных акций, о чем было сообщено в недавнем заявлении 8-K в Комиссию по ценным бумагам и биржам, что потенциально сигнализирует об изменениях в корпоративном управлении.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Goldman Sachs относительно Southwest Airlines (NYSE:LUV). Несмотря на проблемы, отмеченные в отчете, акции LUV показали сильную доходность в 22,9% за последние три месяца, что указывает на некоторый оптимизм инвесторов. Рыночная капитализация компании составляет 19,44 миллиарда долларов, отражая ее значительное присутствие в авиационной отрасли.
Советы InvestingPro показывают, что Southwest является видным игроком в индустрии пассажирских авиаперевозок, что согласуется с фокусом статьи на конкурентном позиционировании компании. Интересно, что в то время как Goldman Sachs выражает озабоченность по поводу роста выручки, данные InvestingPro показывают рост выручки на 7,61% за последние двенадцать месяцев, при этом общая выручка достигла 27,38 миллиарда долларов.
Однако прибыльность компании остается проблемой, как подчеркивает совет InvestingPro, указывающий, что Southwest не была прибыльной за последние двенадцать месяцев. Это наблюдение поддерживает осторожную позицию Goldman Sachs относительно способности компании достичь своих целевых показателей маржи.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Southwest Airlines.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.