В пятницу Citi сохранил рейтинг "Покупать" для CyberArk Software (NASDAQ:CYBR) и повысил целевую цену до 355$ с предыдущих 310$. Корректировка происходит на фоне устойчивого роста годового регулярного дохода (ARR) компании, который увеличивается более чем на 30% в годовом исчислении.
Заметным достижением для CyberArk стала регистрация рекордного чистого нового ARR (NNARR) за пределами четвертых кварталов, наряду со значительным ростом операционной маржи (OPM) и маржи свободного денежного потока (FCFM).
Аналитик Citi отметил несколько проблемных моментов, несмотря на позитивный прогноз, указав на меньшую, чем ожидалось, величину превышения и отсутствие повышения органического годового ARR, который был скорректирован в основном из-за приобретения Venafi. Ожидаемое увеличение на 164 миллиона долларов от Venafi превысило ожидания Citi.
Прогноз плоского органического NNARR в годовом исчислении на четвертый квартал также вызвал некоторое беспокойство, что объясняется сложными сравнениями с четвертым кварталом 2023 года, ожидаемым последовательным снижением ARR на обслуживание примерно на 8-10 миллионов долларов и осторожным подходом нового финансового директора Смита.
Ожидается, что потенциальное давление со стороны продающих акционеров, особенно инсайдеров Venafi, владеющих акциями на сумму около 700 миллионов долларов, повлияет на движение акций в ближайшей перспективе. Однако аналитик Citi выразил продолжающийся оптимизм в отношении устойчивого спроса и возможностей исполнения CyberArk, особенно в основном управлении привилегированным доступом (PAM) и преимуществах от расширения рабочей силы. Вера в как минимум 20% органический рост и потенциальные возможности быстрых перекрестных продаж с Venafi поддерживает позитивную позицию аналитика.
Повышенная оценка Citi (CitiE) и увеличение примерно на один оборот в терминальном мультипликаторе отражают консервативное руководство, предоставленное CyberArk. Эта переоценка привела к новой целевой цене в 355$, поскольку Citi подтвердил рейтинг "Покупать" для акций компании.
В других недавних новостях, CyberArk Software продемонстрировала устойчивые финансовые результаты в третьем квартале, с рекордной общей выручкой в 240,1 миллиона долларов, что на 26% больше, чем в предыдущем году. Годовой регулярный доход (ARR) компании вырос до 926 миллионов долларов, что указывает на рост на 31,3% в годовом исчислении. Ожидается, что недавнее приобретение CyberArk компании Venafi, занимающейся безопасностью машинных идентификаторов, значительно расширит предложение продуктов фирмы и внесет вклад в ее ARR.
KeyBanc Capital Markets, TD Cowen, Truist Securities и Rosenblatt Securities все скорректировали свои целевые цены для CyberArk, выразив уверенность в сильных показателях компании и перспективах на будущее. Аналитики фирм скорректировали свои оценки в сторону повышения в ответ на последние финансовые данные компании и стратегические шаги.
Руководство CyberArk прогнозирует выручку за четвертый квартал в диапазоне от 297 миллионов до 303 миллионов долларов, что превышает консенсус-прогноз в 259,7 миллиона долларов. Ожидается также, что операционная прибыль без учета GAAP будет в диапазоне от 43,5 миллиона до 48,5 миллиона долларов. Кроме того, CyberArk объявила о смене финансового руководства: CFO Джош Сигел уходит после 13-летнего пребывания в должности, его сменит Эрика Смит.
Выводы InvestingPro
Сильные показатели CyberArk Software, отмеченные в статье, дополнительно подтверждаются данными в реальном времени от InvestingPro. Рост выручки компании на 30,31% за последние двенадцать месяцев соответствует наблюдениям Citi об устойчивом росте ARR. Этот устойчивый рост дополняется впечатляющей валовой маржой в 81,07%, что подчеркивает операционную эффективность CyberArk.
Советы InvestingPro показывают, что CyberArk имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что может обеспечить финансовую гибкость для будущих инициатив роста или потенциальных приобретений. Кроме того, 25 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что свидетельствует о позитивном прогнозе, соответствующем оптимистичной позиции Citi.
Сильные показатели акций очевидны в их доходности в 61,95% за последний год, торгуясь вблизи 52-недельного максимума на уровне 94,69% от этого уровня. Эти показатели отражают уверенность инвесторов в бизнес-модели CyberArk и перспективах роста.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по CyberArk Software, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье компании и ее позицию на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.