В пятницу Goldman Sachs возобновил покрытие акций JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU) с рейтингом "Продавать" и целевой ценой 5,50 долларов. Эта цель предполагает снижение на 23% от текущих уровней, что контрастирует со средним потенциалом роста в 14%, прогнозируемым для других авиакомпаний, охваченных фирмой, за исключением JetBlue.
Аналитик Goldman Sachs отметил, что хотя предложения JetBlue хорошо подходят для удовлетворения растущего премиального спроса, и в ближайшие годы ожидаются дальнейшие улучшения, авиакомпания сталкивается с постоянными операционными проблемами. Эти проблемы включают простаивающие самолеты из-за необходимого ускоренного обслуживания двигателей и нехватки персонала управления воздушным движением, особенно в Нью-Йорке, где JetBlue более уязвима, чем другие авиакомпании.
По мнению аналитика, эти проблемы не будут решены в краткосрочной перспективе. Чтобы пережить этот период, затронутый такими ограничениями, JetBlue привлекла значительный объем капитала, хотя и по ставкам выше исторических средних.
Рейтинг "Продавать" аналитика основан в первую очередь на двух факторах: влиянии на прибыльность из-за проблем с двигателями и региональных ограничений пропускной способности, а также более высоком, чем в среднем по отрасли, уровне долговой нагрузки авиакомпании.
В отчете далее подробно описываются трудности, с которыми сталкивается JetBlue, включая внешние факторы, в значительной степени находящиеся вне контроля ее руководства. Эти факторы привели к ограничениям пропускной способности, которые в настоящее время препятствуют операционной деятельности авиакомпании.
Анализ Goldman Sachs показывает, что JetBlue необходимо преодолеть эти операционные препятствия, прежде чем она сможет полностью реализовать свои инициативы по увеличению доходов и снижению затрат. До тех пор прогноз фирмы относительно акций JetBlue остается осторожным, что отражается в рейтинге "Продавать" и сниженной целевой цене.
В других недавних новостях JetBlue Airways и Spirit Airlines столкнулись со значительными проблемами из-за недавней нестабильности безопасности на Гаити. Федеральное управление гражданской авиации (FAA) объявило о 30-дневном запрете для американских авиакомпаний на выполнение полетов в пределах территории и воздушного пространства Гаити ниже 10 000 футов после инцидентов со стрельбой с участием обеих авиакомпаний. JetBlue Airways в ответ приостановила все рейсы в Гаити и из него до 2 декабря.
В отдельном событии усилия American Airlines по сохранению партнерства с JetBlue Airways были сорваны решением апелляционного суда США, поддержавшим предыдущее постановление, которое признало "Northeast Alliance" между двумя авиакомпаниями антиконкурентным. Это решение представляет собой значительный удар для American Airlines.
Кроме того, Citi пересмотрела свой прогноз по JetBlue Airways, снизив целевую цену до 6,85 долларов с предыдущих 7,75 долларов, сохранив при этом рейтинг "Нейтральный". Фирма признала потенциал стратегической инициативы JetBlue, JetForward, в достижении положительных результатов, но подчеркнула необходимость для авиакомпании продемонстрировать более четкий путь к стабильному и положительному свободному денежному потоку.
Наконец, JetBlue Airways сообщила о хороших результатах в третьем квартале 2024 года, с увеличением операционной маржи на пять пунктов по сравнению с прошлым годом и ростом удельной выручки на 4,3%. Финансовое положение компании было дополнительно укреплено привлечением более 3 миллиардов долларов долга. Несмотря на прогнозируемое снижение пропускной способности и выручки в четвертом квартале, JetBlue ожидает положительных тенденций в удельной выручке.
Выводы InvestingPro
Недавние данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к осторожной позиции Goldman Sachs в отношении JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU). Рыночная капитализация компании составляет 2,47 миллиарда долларов, с отрицательным коэффициентом P/E -6,64 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что указывает на продолжающиеся проблемы с прибыльностью. Это согласуется с советом InvestingPro, подчеркивающим, что JetBlue не является прибыльной за последние двенадцать месяцев.
Финансовое здоровье авиакомпании выглядит напряженным, о чем свидетельствуют два критических совета InvestingPro: JetBlue работает со значительной долговой нагрузкой и может испытывать трудности с выплатой процентов по долгам. Это подтверждает опасения Goldman Sachs относительно более высокой, чем в среднем по отрасли, долговой нагрузки компании.
Несмотря на эти проблемы, JetBlue показала сильную динамику акций в последнее время, с доходностью 51,92% за последние три месяца и 56,26% за прошедший год. Однако инвесторам следует отметить, что движения цен на акции довольно волатильны, как предполагает еще один совет InvestingPro.
Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по JetBlue, предоставляя инвесторам более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.