В пятницу акции CVC Capital Partners plc (CVC:NA) подверглись изменению рейтинга, поскольку Citi понизил оценку инвестиционной компании с "Покупать" до "Нейтрально". Новая целевая цена, установленная аналитиком, составляет 22,60 EUR, что немного выше предыдущей отметки в 22,20 EUR. Это корректировка последовала за обновлением CVC по активам под управлением (AUM) за третий квартал, что привело к незначительному снижению стоимости акций примерно на 0,6%, после первоначального падения до 5%.
Аналитик выразил позитивный взгляд на будущее CVC, признавая высококачественную франшизу компании. Однако недавняя переоценка, вызванная неожиданным включением в индекс, привела к тому, что акции CVC торгуются с мультипликаторами 26-30 к прогнозируемой прибыли, связанной с комиссионными (FRE) на 2024-27 финансовые годы.
Эта оценка соответствует верхнему диапазону среди европейских аналогов. Несмотря на это, аналитик предполагает, что потенциал роста цены акций в ближайшей перспективе может быть ограничен.
Текущая оценка CVC отражает ее сильную рыночную позицию, однако аналитик указывает, что значительные среднесрочные изменения в прогнозах прибыли маловероятны из-за небольшого снижения прогноза прибыли на 2024 финансовый год. Корректировка прогноза была связана с более низкой, чем ожидалось, прибылью, связанной с результатами деятельности (PRE).
Обновленная целевая цена в 22,60 EUR основана на прогнозируемом мультипликаторе FRE 29-33, что подразумевает ожидаемую общую доходность (ETR) в 10%. Аналитик подчеркнул, что хотя существует потенциал для превышения ожиданий по прибыли в 2026 финансовом году и далее, ближайшие перспективы роста цены акций выглядят ограниченными.
Отчет завершился акцентом на ограниченных краткосрочных катализаторах для акций CVC и ожидаемом умеренном росте консенсус-прогноза прибыли на 2025 финансовый год. Учитывая эти факторы, пересмотренный рейтинг Citi отражает более осторожную позицию в отношении краткосрочного инвестиционного потенциала инвестиционной компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.