В пятницу Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по акциям SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), понизив рейтинг с "на уровне рынка" до "ниже рынка". Вместе с понижением рейтинга банк значительно снизил целевую цену до 9,00$ с предыдущих 23,00$. Новая цель предполагает потенциальное снижение примерно на 30% от текущего уровня цены акций.
Понижение рейтинга было вызвано сочетанием факторов, влияющих на рыночные позиции и финансовое здоровье SolarEdge. Morgan Stanley ожидает, что компании будет сложно вернуться к прибыльности, ссылаясь на ослабление спроса в Европе и жесткую конкуренцию со стороны недорогих китайских производителей.
Эти конкуренты проникают на рынок с доступными продуктами, что может помешать SolarEdge поддерживать высокую маржу и генерировать устойчивый денежный поток.
В дополнение к опасениям, Morgan Stanley подчеркнул предстоящее погашение долга SolarEdge в сентябре 2025 года. Банк предупредил, что любые ошибки в решении этого финансового обязательства могут привести к значительному кризису ликвидности для компании.
Предупреждение поступает на фоне продолжающегося ухудшения перспектив спроса и прибыли для SolarEdge, при этом видимость будущего спроса на ключевых рынках компании остается низкой — факторы, которые увеличивают риск для прогнозов денежных потоков компании.
Morgan Stanley также пересмотрел свой прогноз EBITDA на 2026 год для SolarEdge в сторону понижения на целых 70%, отражая продолжительный период ослабленного спроса в Европе и более длительный путь к прибыльности. Новая целевая цена в 9,00$, полученная методом дисконтированных денежных потоков (DCF), основана на 0,4-кратном прогнозе выручки на 2026 год или 39,2-кратном прогнозе EBITDA на 2026 год. Это изменение по сравнению с предыдущими показателями целевой цены в 0,7 раза выручки и 28,5 раза EBITDA.
В других недавних новостях, SolarEdge Technologies сообщила о результатах третьего квартала, при этом руководство выразило уверенность в перспективах, особенно для сегмента программного обеспечения. Компания также объявила о соглашении о сотрудничестве с Novartis в области исследований и расширения использования программного обеспечения.
Goldman Sachs обновил свою инвестиционную перспективу для SolarEdge, повысив целевую цену до 28$ при сохранении нейтральной позиции. Однако Truist Securities скорректировал свой прогноз по SolarEdge, снизив целевую цену до 15$, ссылаясь на то, что прогноз компании на четвертый квартал не оправдал рыночных ожиданий.
Стратегические шаги SolarEdge вперед включают стабилизацию денежных потоков, восстановление доли рынка и концентрацию на основном бизнесе в области солнечной энергетики и хранения энергии. Компания также делает успехи в расширении своих предложений программного обеспечения как услуги (SaaS), включая инициативу по прогнозной токсикологии в партнерстве с Фондом Билла и Мелинды Гейтс.
Что касается собственных разработок, SolarEdge ожидает получить первоначальные данные фазы 1 в 2025 финансовом году для нескольких кандидатов в лекарственные препараты, нацеленных на различные виды рака и солидные опухоли. Руководство также указало на возможность продвижения дополнительного актива в клинические испытания в течение 2025 года. Это одни из последних событий в деятельности компании.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro согласуются с осторожным прогнозом Morgan Stanley в отношении SolarEdge Technologies. Финансовые показатели компании рисуют сложную картину: рыночная капитализация составляет 743,5 млн $ и отрицательный коэффициент P/E -0,53 за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года. Это отражает текущую убыточность компании, которая еще больше подчеркивается значительным снижением выручки на 70,52% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают несколько проблем, которые перекликаются с анализом Morgan Stanley. Компания "быстро сжигает денежные средства" и "страдает от слабой валовой прибыли", что подтверждает опасения банка относительно пути SolarEdge к прибыльности. Более того, совет о том, что "18 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период", свидетельствует о более широком пессимизме в соответствии с понижением рейтинга Morgan Stanley.
Динамика акций была заметно слабой: данные InvestingPro показывают снижение цены на 75,01% за последние шесть месяцев и падение на 83,97% за последний год. Эта тенденция подтверждает мнение Morgan Stanley о трудностях компании и потенциальном снижении.
Для инвесторов, ищущих более всесторонний анализ, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по SolarEdge Technologies, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.