В пятницу JPMorgan подтвердил рейтинг "Overweight" для акций Ovintiv Inc. (NYSE:OVV) и повысил целевую цену с $49 до $54. Фирма отметила умелое управление портфелем активов Ovintiv, особенно недавние сделки по приобретению и продаже активов, как значимый фактор создания стоимости в секторе разведки и добычи нефти и газа (E&P).
Это стратегическое управление рассматривается как ключевое отличие на текущем рынке, где большинство компаний E&P сосредоточены на поддержании программ капитальных затрат.
Аналитик высоко оценил недавнюю сделку Ovintiv - приобретение активов у Paramount Resources в регионе Montney за $2,38 млрд, которое в основном финансируется за счет запланированной продажи активов в бассейне Uinta за $2,0 млрд. Эта сделка считается высоко выгодной для прогнозируемого свободного денежного потока Ovintiv на 2025 год, добавляя более $350 млн.
Более того, приобретение значительно увеличивает запасы для бурения Ovintiv в районе Montney, обеспечивая примерно 15 лет потенциала бурения на нефть/конденсат и добавляя 900 чистых неразбуренных участков, включая 600 премиальных.
Новые активы Ovintiv в настоящее время производят около 70 тысяч баррелей нефтяного эквивалента в день (MBoe/d), включая 25 MBoe/d нефти/конденсата. Компания оценивает доказанные разрабатываемые добывающие (PDP) активы примерно в $1,8 млрд, что соответствует стоимости менее $1 млн за неразбуренный премиальный участок.
Руководство ожидает ежегодной экономии затрат примерно в $125 млн, которая будет достигнута за счет снижения затрат на бурение и заканчивание скважин на $1,5 млн на скважину, сокращения накладных расходов и экономии на канадских налогах на прибыль.
После завершения сделок, ожидаемого 1 января, Ovintiv опубликовал прогноз на 2025 год. Компания прогнозирует общую добычу в 620 MBoe/d, включая 205 MBoe/d нефти и конденсата, при капитальных затратах в $2,2 млрд. Этот обновленный прогноз более эффективен с точки зрения капитала, чем предыдущий автономный прогноз, который также оценивал добычу нефти и конденсата в 205 MBoe/d, но при более высоких капитальных затратах в $2,3 млрд.
В других недавних новостях, Ovintiv Inc. сообщила о сильных финансовых результатах за третий квартал 2024 года, превзойдя оценки с чистой прибылью в $507 млн и денежным потоком в $978 млн. Компания также значительно сократила свой долг, демонстрируя дисциплинированный подход к капитальным инвестициям и приобретениям.
С точки зрения операционных показателей, Ovintiv добыла 212 000 баррелей нефти и конденсата в день, при общей добыче 593 000 баррелей нефтяного эквивалента в день.
Стратегические маневры Ovintiv, включая выгодное приобретение и продажу активов, были отмечены Truist Securities. Фирма сохраняет рейтинг "Buy" для акций Ovintiv, повышая целевую цену с $57,00 до $59,00. Анализ Truist поддерживает акцент Ovintiv на поддержании экономически эффективных операций в ведущих нефтяных бассейнах, Permian и Montney.
В значительной сделке FourPoint Resources вместе с Quantum Capital Group и Kayne Anderson приобрели активы Ovintiv в бассейне Uinta за $2 млрд. Ожидается, что приобретение, которое включает 126 000 чистых акров с ежедневной производственной мощностью 29 Mbbls, увеличит добычу и денежный поток.
Эти недавние события подчеркивают стратегический подход Ovintiv к навигации на динамичном энергетическом рынке. Компания сосредоточена на максимизации свободного денежного потока, поддержании сильного баланса и достижении значительной эффективности бурения и заканчивания скважин, особенно в регионах Permian и Montney.
Ovintiv также планирует снизить подверженность низким ценам путем диверсификации добычи газа, ожидая положительного долгосрочного эффекта от запуска LNG Canada в начале 2025 года.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу JPMorgan по Ovintiv Inc. (NYSE:OVV), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для инвесторов. Рыночная капитализация Ovintiv составляет $11,64 млрд, с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 5,81, что предполагает возможную недооценку акций относительно прибыли. Это согласуется с оптимистичной позицией JPMorgan и повышенной целевой ценой.
Советы InvestingPro подчеркивают сильную дивидендную историю Ovintiv, которая поддерживала выплаты в течение 52 лет подряд и повышала дивиденды последние 6 лет. Это демонстрирует приверженность компании к доходности акционеров, которая может быть дополнительно поддержана ожидаемым увеличением свободного денежного потока от недавнего приобретения в Montney.
Прибыльность компании за последние двенадцать месяцев и прогнозы аналитиков о продолжении прибыльности в этом году подкрепляют позитивный прогноз JPMorgan. Однако инвесторам следует отметить, что движения цены акций Ovintiv довольно волатильны, что может отражать динамичный характер сектора E&P и активную стратегию управления портфелем компании.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Ovintiv.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.