В пятницу Evercore ISI скорректировала целевую цену для Apache Corp . (NASDAQ:APA) до 30,00 долларов с предыдущих 33,00 долларов. Фирма сохранила рейтинг "На уровне рынка" для акций компании.
Эта корректировка последовала за объявлением Apache о результатах третьего квартала ранее на прошлой неделе, которые превзошли ожидания. Компания представила предварительный прогноз на 2025 год, указывающий на повышение эффективности капитала в регионе Пермского бассейна.
Кроме того, Apache ожидает снижения операционных затрат на единицу продукции на 10-15% в годовом исчислении, что приведет к положительному пересмотру оценок денежного потока на акцию.
Несмотря на эти позитивные результаты, акции Apache резко упали в день объявления и продолжают отставать от индекса XOP, отражающего сектор разведки и добычи нефти и газа, примерно на 10%. Падение было связано с опасениями, высказанными во время телефонной конференции компании по поводу обязательств по выводу из эксплуатации активов в Северном море (ARO).
ARO представляет собой обязательство, связанное с выводом из эксплуатации нефтегазовых объектов, которое для Apache оценивается примерно в 880 миллионов долларов или около 2,40 доллара на акцию.
ARO Северного моря уже давно числится в бухгалтерских книгах Apache и не считается новым или неожиданным негативным фактором. Однако ожидания того, что ситуация изменится, невелики из-за истории регуляторной среды Великобритании за последние годы.
Также отмечается, что оценки ARO имеют тенденцию к увеличению, особенно когда начинается вывод из эксплуатации объектов, работающих более 50 лет.
Evercore ISI обновила свою модель, чтобы явно учесть обязательства, связанные как с Северным морем, так и с Fieldwood. В отчете приводится контекст для этих цифр и излагаются ключевые предположения, лежащие в основе расчетов. Анализ фирмы показывает, что обязательства в Северном море являются значительным фактором, который следует учитывать в финансовых перспективах Apache.
Среди других недавних новостей, APA Corporation сообщила о консолидированном чистом убытке в размере 223 миллионов долларов в третьем квартале 2024 года, в основном из-за обесценения на 571 миллион долларов, связанного с активами в Северном море и непрофильными активами в Пермском бассейне.
Однако скорректированная чистая прибыль составила 370 миллионов долларов. В ответ на эти события APA Corporation сместила свой стратегический фокус на операции в Пермском бассейне и планирует будущие разведочные работы на Аляске в первой половине 2025 года.
RBC Capital Markets скорректировала целевую цену для APA Corporation, снизив ее до 32,00 долларов с предыдущих 34,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "На уровне сектора" для акций. Это решение последовало за выбором APA Corporation отказаться от операций в Северном море и связанных с этим затрат на вывод из эксплуатации.
Компания также планирует поддерживать добычу в Пермском бассейне и Египте с капитальным бюджетом на 2025 год в размере 2,2-2,3 миллиарда долларов, корректируя свои операции в США в ответ на более мягкий прогноз цен на нефть.
Несмотря на обязательства в размере 2 миллиардов долларов в Северном море и небольшое снижение добычи в Египте, ожидается, что проект GranMorgu компании APA Corporation в Суринаме внесет значительный вклад с 2028 года. Аналитики Jeoffrey Lambujon ожидают, что подробные финансовые указания относительно операций в Северном море будут предоставлены в феврале 2024 года.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro дополняют финансовую картину Apache Corp. (NASDAQ:APA), дополняя анализ Evercore ISI. Несмотря на пониженную целевую цену, текущий коэффициент P/E APA, равный 3,42, предполагает, что акции могут быть недооценены относительно прибыли компании. Это подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что APA торгуется с низким коэффициентом P/E относительно ожидаемого роста прибыли в ближайшей перспективе.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым, с выручкой 8 955 миллионов долларов за последние двенадцать месяцев и сильной валовой маржой в 69,95%. Совет InvestingPro подчеркивает, что APA поддерживает выплаты дивидендов на протяжении 54 лет подряд, что отражает приверженность возврату средств акционерам, несмотря на волатильность в отрасли. Текущая дивидендная доходность составляет 4,42%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.
Однако инвесторам следует отметить, что движения цены акций APA довольно волатильны, как указано в другом совете InvestingPro. Эта волатильность очевидна в общей доходности цены с начала года, составляющей -34,85%, что соответствует упомянутому в статье отставанию от рынка.
Для тех, кто заинтересован в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по APA, обеспечивая более глубокое понимание перспектив компании в контексте текущих рыночных условий.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.