В пятницу UBS понизил рейтинг акций Bloomberry Resorts Corporation (BLOOM:PM) (OTC: BLBRF) с "Покупать" до "Нейтрально" и значительно снизил целевую цену до 7,00 PHP с 12,80 PHP.
Корректировка последовала за наблюдениями о достижении пика игрового спроса в Solaire Entertainment City (SEC) и более высоком, чем ожидалось, каннибализме от наращивания деятельности Solaire Resorts North (SRN).
Фирма выразила обеспокоенность по поводу роста рекламных расходов и прогноза увеличения маркетинговых затрат для SRN, которые, как ожидается, негативно повлияют на маржу. В результате UBS пересмотрел свои ожидания по марже для Bloomberry Resorts, сделав предыдущие оценки недостижимыми.
В подробном финансовом прогнозе UBS снизил оценку EBITDA Bloomberry на 2025 год на 30%, после 10%-ного сокращения выручки и снижения маржи на 700 базисных пунктов, которая теперь ожидается на уровне около 30%. Следовательно, фирма прогнозирует рост валового игрового дохода (GGR) и EBITDA на 11% и 6% год к году соответственно в 2025 году.
Пересмотренная целевая цена в 7,00 PHP отражает снижение на 45% от предыдущей цели, что соответствует мнению фирмы о том, что текущая оценка акций в 6,5 раз пересмотренной EBITDA на 2025 год является справедливой с учетом исторических данных. Понижение рейтинга до "Нейтрально" указывает на более осторожную позицию в отношении будущих показателей Bloomberry Resorts Corporation.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.