В пятницу UBS начал освещение акций компании Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company (6869:HK) (OTC: YZOFF) с нейтральным рейтингом и целевой ценой, установленной на уровне 12,10 HK$.
Фирма указала на текущий спад в спросе на оптоволокно/кабель в Китае из-за высокого уровня проникновения оптоволокна и ограниченных капитальных затрат телекоммуникационных компаний как на факторы, влияющие на перспективы роста.
Аналитик UBS отметил, что хотя новые продукты Yangtze Optical Fibre в области оптоволокна/кабеля имеют многообещающий потенциал роста, а маржа, как ожидается, улучшится, выручка компании по-прежнему в значительной степени зависит от традиционных телекоммуникационных продуктов.
Учитывая неопределенность в отношении значительного восстановления спроса на эти продукты, прогнозы фирмы по выручке Yangtze Optical Fibre немного ниже консенсус-прогноза.
Предстоящий тендер на оптический кабель от China Mobile (CM) был определен как потенциальный ключевой катализатор для Yangtze Optical Fibre. Аналитик предположил, что тендер может положительно повлиять на оценку компании, если цена или объем превысят предыдущие раунды, в то время как снижение окажет негативное влияние.
Несмотря на осторожный прогноз по выручке, оценки прибыли UBS для Yangtze Optical Fibre немного выше консенсуса, в основном из-за ожидаемой более высокой валовой маржи. Аналитик подчеркнул, что потенциальный рост оценки компании может быть обусловлен более быстрым, чем ожидалось, восстановлением спроса, в то время как риски снижения могут возникнуть из-за усиления конкурентной среды.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.