В пятницу Jefferies понизила рейтинг акций Element Fleet Management (EFN:CN) (OTC: ELEEF) с "Покупать" до "Держать" и скорректировала целевую цену с 30,00 до 32,00 канадских долларов. Понижение рейтинга последовало за значительным ростом цены акций Element, который превзошел доходность индекса S&P/TSX за год.
Фирма приводит несколько причин для понижения рейтинга, включая отраслевые трудности, такие как давление на песо и ожидаемые в 2024 году единовременные сервисные сборы. Ожидается, что эти факторы умерят перспективы роста выручки Element, несмотря на солидные перспективы роста базовой выручки компании.
Jefferies признает, что Element имеет историю превышения прогнозов и ожиданий. Однако аналитик отмечает, что рост акций более чем на 30% с начала года поднял их оценку до уровня, соответствующего перспективам роста компании, что указывает на возможные трудности дальнейшего расширения мультипликатора.
Фирма также отмечает незначительное снижение прогноза свободного денежного потока на акцию на 2025 год, что привело к снижению целевой цены на 2 доллара. Текущая оценка рассматривается как ограничивающий фактор для ожидаемой общей доходности, что побудило перейти к рейтингу "Держать".
Jefferies будет следить за показателями Element, в частности, за увеличением количества управляемых транспортных средств и улучшением операционной маржи, превышающим прогнозы, что потенциально может привести к корректировке оценок и перспектив оценки фирмы.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.