В четверг Citi скорректировала свой прогноз по Ibotta Inc (NYSE: IBTA), снизив целевую цену акций до 82$ с 95$, сохранив при этом рейтинг "покупать". Переоценка произошла после того, как Ibotta сообщила о результатах третьего квартала 2024 года, которые превзошли ожидания благодаря сильным показателям в сфере промоакций сторонних партнеров (3PP), несмотря на снижение выручки в сегменте прямых продаж потребителям (D2C).
Быстрое расходование Ibotta рекламного бюджета на 2024 год привело к прогнозам более низкой выручки и EBITDA в четвертом квартале по сравнению с первоначальными ожиданиями. Citi отметила, что инвестиции Ibotta в улучшенные инструменты измерения и таргетинга, как ожидается, будут стимулировать рост распределения рекламных бюджетов на 2025 год, но может потребоваться несколько кварталов, чтобы эти инвестиции полностью продемонстрировали отдачу от рекламных расходов (ROAS).
Несмотря на краткосрочную неопределенность в отношении распределения рекламных бюджетов на 2025 год, Citi сохраняет оптимизм в отношении траектории роста Ibotta, отмечая значительное увеличение биллингов в сфере потребительских товаров (CPG) с начала года на 65%.
Доходы от погашений от сторонних партнеров в третьем квартале были примерно на 10% выше прогнозов Citi, что обусловлено увеличением количества погашений на одного пользователя. Это указывает на сильную динамику спроса и предложения в течение года.
Сохранение фирмой рейтинга "покупать" для Ibotta отражает уверенность в растущих тенденциях спроса, при этом ожидается, что партнерские отношения, такие как с Instacart, еще больше укрепят эти тенденции. Однако из-за более ограниченной видимости распределения рекламных бюджетов на 2025 год в ближайшей перспективе Citi сочла целесообразным снизить целевую цену. После объявления акции Ibotta упали примерно на 19% в торгах после закрытия основной сессии.
В других недавних новостях Ibotta Inc. привлекла значительное внимание аналитиков после недавних результатов по прибыли и выручке. Выручка от погашений компании во втором квартале превзошла ожидания, однако рекламная выручка оказалась ниже прогнозов, что привело к пересмотру в сторону понижения оценки EBITDA на 2024 год.
В ответ на эти события Needham снизила целевую цену для Ibotta до 100$, сохранив рейтинг "покупать". UBS также скорректировала свою позицию, понизив рейтинг Ibotta до "нейтрального" и снизив целевую цену до 65$. С другой стороны, Goldman Sachs повысила рейтинг Ibotta до "покупать", ссылаясь на привлекательную оценку и баланс риска и доходности.
Помимо финансовых результатов, Ibotta также объявила о начале программы обратного выкупа акций на сумму 100 млн $. Этот шаг может сигнализировать о потенциальном будущем росте и уверенности в финансовом здоровье компании. Кроме того, новое партнерство Ibotta с CART было отмечено как ключевой фактор будущего роста, несмотря на краткосрочные проблемы в рекламном секторе.
Эти недавние события подчеркивают динамичный характер операций Ibotta в текущей рыночной ситуации. Инвесторам крайне важно следить за этими продолжающимися изменениями и корректировками аналитиков при принятии инвестиционных решений.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Citi по Ibotta Inc (NYSE: IBTA), недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительный взгляд на финансовое положение компании. Несмотря на сниженную целевую цену, Ibotta сохраняет впечатляющую валовую маржу прибыли: согласно данным InvestingPro, за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года она составила 87,08%. Это согласуется с наблюдением Citi о сильных показателях в определенных областях бизнеса.
Однако инвесторам следует отметить, что Ibotta в настоящее время торгуется с высоким мультипликатором прибыли, с коэффициентом P/E 680,86. Этот показатель оценки предполагает, что рынок имеет высокие ожидания роста для компании, что может объяснить значительную реакцию цены акций на любые изменения в будущих перспективах.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Ibotta имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что указывает на сильную финансовую позицию, которая может поддержать инвестиции компании в улучшенные инструменты измерения и таргетинга, упомянутые в отчете Citi. Кроме того, ликвидные активы Ibotta превышают краткосрочные обязательства, что может обеспечить гибкость, поскольку компания ориентируется в неопределенном ландшафте распределения рекламных бюджетов на 2025 год.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Ibotta, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.