В четверг Susquehanna сохранила позитивный рейтинг акций Nu Holdings (NYSE: NU), известной как Nubank, и повысила целевую цену до 18 долларов с 16 долларов. Корректировка отражает стратегическое расширение компании в Мексике и Колумбии - рынках, которые, как ожидается, внесут вклад в общий адресный рынок и чистую приведенную стоимость компании.
Выход Nubank на эти новые рынки сопровождался временным снижением маржи, поскольку средний доход на дополнительный клиентский счет (ARPAC) в этих регионах ниже, чем в Бразилии. Это происходит на фоне постоянных первоначальных инвестиций, что указывает на краткосрочное влияние на прибыльность.
Несмотря на эти трудности, фирма рассматривает эти события как типичные для фазы роста компании и сохраняет уверенность в способности Nubank повторить свой бразильский успех на новых территориях.
Компания сообщила о значительном росте объемов выдачи потребительских кредитов, отметив увеличение на 79% в нейтральном к валютным колебаниям (FXN) выражении по сравнению с предыдущим кварталом. Этот результат был сбалансирован целенаправленной стратегией по поддержанию стабильного уровня IEP по кредитным картам, оптимизируя профиль риска и доходности для своего продукта финансирования PIX.
Более того, неработающие кредиты (NPL) в верхней части воронки продаж показали сезонное чистое снижение, что объясняется лучшими, чем ожидалось, показателями просрочек и смещением в сторону более обеспеченного кредитования.
После учета новых затрат на облачные технологии и данные, стоимость обслуживания Nubank показала скромный рост на 2% в FXN выражении, что значительно меньше 24% роста, наблюдавшегося в прошлом квартале. Это демонстрирует продолжающийся операционный рычаг и эффективность бизнес-операций компании. Обновленный анализ и целевая цена Susquehanna основаны на продлении модели до 2026 года. Дополнительные детали и заметки по обратной связи доступны по запросу в фирме.
В других недавних новостях, Nu Holdings, известная как Nubank, сообщила о сильных результатах за третий квартал с выручкой в 2,94 млрд долларов, что на 56% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превышает консенсус-прогноз в 2,85 млрд долларов.
Прибыль на акцию соответствовала прогнозам аналитиков и составила 0,11 доллара. Клиентская база компании значительно выросла, увеличившись на 5,2 млн в третьем квартале, что означает рост на 23% по сравнению с прошлым годом, достигнув в общей сложности 109,7 млн клиентов по всему миру.
Более того, чистая прибыль Nubank более чем удвоилась по сравнению с прошлым годом и достигла 553,4 млн долларов, а годовая рентабельность собственного капитала (ROE) составила 30%. Коэффициент эффективности компании также улучшился, снизившись до 31,4%, что на 300 базисных пунктов лучше, чем в прошлом году. Усилия Nubank по международной экспансии приносят плоды, особенно в Мексике и Колумбии, где клиентские базы выросли до 8,9 млн и 2 млн соответственно.
Однако недавно Itau BBA скорректировала свою позицию по акциям Nubank, изменив рейтинг с "лучше рынка" на "на уровне рынка", и пересмотрела целевую цену акций компании до 15 долларов с предыдущих 17 долларов. Это изменение было вызвано опасениями по поводу неожиданного замедления выручки в сегментах персональных кредитов и карт в Бразилии.
Прогноз фирмы по чистой прибыли на 2025 финансовый год был снижен на 17% до 2,8 млрд долларов. Несмотря на эти события, Nubank остается значимым игроком в финансовом секторе.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro согласуются с позитивным прогнозом Susquehanna относительно Nu Holdings. Рыночная капитализация компании составляет 74,91 млрд долларов, что отражает уверенность инвесторов в ее стратегии роста. Nu Holdings продемонстрировала впечатляющий рост выручки на 76,44% в последнем квартале, что подтверждает мнение фирмы об усилиях компании по расширению.
Советы InvestingPro подчеркивают, что акции Nu Holdings торгуются вблизи 52-недельного максимума, показывая сильную доходность за последние три месяца. Это соответствует повышенной целевой цене и позитивному рейтингу Susquehanna. Прибыльность компании за последние двенадцать месяцев, отмеченная InvestingPro, дополнительно укрепляет уверенность фирмы в бизнес-модели Nu Holdings.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое здоровье и перспективы роста Nu Holdings, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов, предоставляя комплексный анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.