В четверг Benchmark подтвердила рейтинг "Покупать" для Tencent Holdings (700:HK) (OTC: TCEHY), сохранив целевую цену на уровне 540,00 гонконгских долларов. Анализ компанией результатов третьего квартала подчеркнул эффективное управление Tencent в сложных экономических условиях. Игровое подразделение компании оставалось на правильном пути, а маркетинговые услуги показали результаты лучше ожидаемых, хотя в сегменте Fintech and Business Services (FBS) наблюдалась некоторая слабость из-за продолжающихся проблем с потребительскими расходами.
Прогноз Benchmark для Tencent позитивен, особенно для игрового сектора в 2025 финансовом году. Этот оптимизм основан на благоприятных тенденциях валового биллинга, успехе запуска новых игр и сильном игровом конвейере.
Несмотря на неопределенную экономическую ситуацию, аналитик видит множество катализаторов роста в рекламном сегменте Tencent. К ним относятся увеличение рекламной нагрузки, достижения в рекламных технологиях и потенциал Mini Programs для облегчения замкнутых транзакций, что, как ожидается, будет способствовать устойчивому росту рекламных доходов.
Более того, ожидается, что стратегический акцент Tencent на качественном росте приведет к более быстрому росту прибыли по сравнению с ростом выручки. Этот фокус соответствует долгосрочным целям компании и, как ожидается, будет способствовать финансовому здоровью компании.
Комментарии аналитика подчеркивают уверенность в том, что разнообразный портфель и стратегические инициативы Tencent хорошо позиционированы для преодоления текущих экономических трудностей. С сильным конвейером в игровом подразделении и потенциалом в рекламном бизнесе, Tencent готова к устойчивому росту в предстоящем финансовом году.
Ожидается, что Tencent Holdings, ведущий мировой поставщик интернет-услуг, продолжит использовать свои сильные рыночные позиции и инновационные предложения для стимулирования роста в условиях меняющейся макроэкономической ситуации. Приверженность компании качественному росту является ключевым фактором в продолжении рекомендации Benchmark по покупке акций Tencent.
В других недавних новостях, Tencent Holdings сообщила о заметном росте общей выручки на 8%, достигнув 167,2 млрд юаней в третьем квартале 2024 года. Этот рост был подкреплен значительным увеличением чистой прибыли, относящейся к акционерам, на 33%, которая составила 59,8 млрд юаней. Прибыль на акцию компании также выросла на 36%, достигнув 6,34 юаней. Эти положительные результаты были в основном обусловлены устойчивыми показателями в игровом сегменте, цифровом контенте и маркетинговых услугах.
Nomura/Instinet подтвердила рейтинг "Покупать" для Tencent, отметив 8% рост общей выручки по сравнению с прошлым годом, что соответствовало консенсусу Bloomberg. Прибыль компании без учета МСФО выросла на 33% по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания как рынка, так и Nomura. Этот рост был в основном связан с более высоким, чем ожидалось, неоперационным доходом и более низкими налоговыми сборами.
Валовая маржа Tencent заметно улучшилась, увеличившись на 3,6 процентных пункта по сравнению с прошлым годом до 53,1% в третьем квартале. Выручка компании от рекламы с добавленной стоимостью (VA) выросла на 17% по сравнению с прошлым годом, превзойдя рыночные прогнозы. Этот рост был в основном обусловлен доходами от Video Account (VA), Mini Programs, Weixin Search и вкладом от рекламы брендов, связанной с Олимпийскими играми в Париже.
В дополнение к этим разработкам, Tencent продолжает инвестировать в технологии искусственного интеллекта и расширяет свою стратегию электронной коммерции через Weixin Mini Shops.
Компания запустила Hunyuan Turbo для повышения возможностей и эффективности искусственного интеллекта. Несмотря на трудности на рынках коротких видео и электронной коммерции через прямые трансляции, Tencent остается оптимистичной в отношении своих доходов от международных игр и долгосрочных перспектив бизнеса Mini Shops и электронной коммерции.
Выводы InvestingPro
Устойчивое финансовое положение Tencent и стратегические инициативы хорошо согласуются с позитивным прогнозом Benchmark. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Tencent составляет 477,18 млрд долларов США, что отражает ее значительное присутствие в индустрии интерактивных медиа и услуг. Коэффициент P/E компании, равный 23,1, предполагает разумную оценку относительно ее доходов, особенно с учетом сильного роста выручки на 7,91% за последние двенадцать месяцев.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую силу и рыночную позицию Tencent. Компания была прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики прогнозируют продолжение прибыльности в этом году. Это соответствует ожиданиям Benchmark о более быстром росте прибыли по сравнению с ростом выручки. Кроме того, руководство Tencent агрессивно выкупает акции, что может указывать на уверенность в будущих перспективах компании.
Способность Tencent поддерживать выплату дивидендов в течение 20 лет подряд, несмотря на недавнее снижение роста дивидендов, демонстрирует ее приверженность доходам акционеров. Это, в сочетании с умеренным уровнем долга компании и достаточными денежными потоками для покрытия процентных платежей, поддерживает мнение Benchmark о финансовом здоровье Tencent и ее способности преодолевать экономические вызовы.
Для инвесторов, ищущих более всесторонние выводы, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейший контекст рыночной позиции и потенциала роста Tencent.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.