В четверг Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по Doximity Inc (NYSE:DOCS), повысив рейтинг акций с "ниже рынка" до "на уровне рынка". Вместе с этим повышением значительно увеличилась целевая цена, теперь установленная на уровне 53,00 долларов, что существенно выше предыдущей цели в 33,00 доллара. Пересмотр отражает переоценку стоимости компании и перспектив ее роста.
Аналитик Morgan Stanley отметил, что оценка Doximity выглядит завышенной по сравнению с ее фундаментальными показателями, указывая на мультипликатор стоимости предприятия к продажам (EV/S) в 16 раз и мультипликатор EV/EBITDA в 31 раз на основе оценок на 2025 календарный год.
Несмотря на эти высокие показатели оценки, аналитик отметил, что рост Doximity, скорректированный на EV/S, находится на верхнем уровне сектора программного обеспечения.
Текущая оценка Doximity выделяется на рынке, с мультипликатором стоимости предприятия к продажам к росту (EV/S/G) в 1,7 раза, что значительно выше медианы для индустрии программного обеспечения. Это ставит компанию в то, что аналитик описывает как "разреженный воздух".
Аналитик также подчеркнул консервативный характер прогнозов Doximity, с прогнозируемым ростом выручки год к году всего на 3% в четвертом квартале 2025 финансового года. Однако этот консервативный прогноз, похоже, не снижает позитивных настроений вокруг акций, так как не ожидается немедленного катализатора, который мог бы изменить эту тенденцию.
Смотря вперед, аналитик поднял вопросы о потенциале Doximity превзойти оценки четвертого квартала и траектории роста на 2026 финансовый год. В то время как оценки Morgan Stanley предполагают рост на 8% год к году, консенсус среди других аналитиков немного более оптимистичен - 10%.
В других недавних новостях, Doximity Inc. продемонстрировала сильные результаты за второй квартал 2025 финансового года, с увеличением выручки на 20% год к году до 137 миллионов долларов, что превзошло ожидания.
Компания также сообщила о рекордной скорректированной марже EBITDA в 56%, что составляет 76 миллионов долларов, указывая на 41% рост по сравнению с предыдущим годом. Показатели вовлеченности пользователей также выросли: более 600 000 активных врачей, выписывающих рецепты, и более 1 миллиона запросов Doximity GPT во втором квартале.
На фоне этих сильных результатов Canaccord Genuity скорректировала свою позицию по Doximity, понизив рейтинг акций с "покупать" до "держать", при этом повысив целевую цену до 60 долларов с 40 долларов. Несмотря на впечатляющие показатели Doximity, аналитик предположил, что рыночные ожидания высоких темпов роста теперь уже учтены в оценке акций.
Эти недавние события включают введение нового клиентского портала, который теперь используется более чем 40% фармацевтических клиентов, с полным развертыванием, ожидаемым в начале 2025 года. На третий квартал Doximity прогнозирует выручку между 152 и 153 миллионами долларов, со скорректированной EBITDA, оцениваемой в 83-84 миллиона долларов.
Компания также повысила прогноз годовой выручки до 535-540 миллионов долларов, несмотря на ожидание проблем с выручкой в четвертом квартале и увеличение операционных расходов.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели и финансовые метрики Doximity предоставляют дополнительный контекст к повышению рейтинга от Morgan Stanley. Согласно данным InvestingPro, Doximity продемонстрировала впечатляющий рост с общей доходностью по цене 124,84% за последние шесть месяцев и 108,11% за последний год. Эти сильные показатели согласуются с позитивным пересмотром перспектив акций аналитиком.
Финансовые показатели компании отражают высокую прибыльность, с валовой маржой прибыли 89,94% за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2023 года. Эта исключительная маржа поддерживает мнение аналитика о сильных фундаментальных показателях Doximity. Кроме того, один из советов InvestingPro подчеркивает, что Doximity работает с умеренным уровнем долга, что может способствовать ее финансовой стабильности и потенциалу роста.
Другой совет InvestingPro отмечает, что 12 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, что свидетельствует о более широком позитивном настрое, выходящем за рамки повышения рейтинга от Morgan Stanley. Этот коллективный оптимизм аналитиков может быть фактором текущей оценки акций.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 18 дополнительных советов по Doximity, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.